网上购物支撑起1190亿美元规模的经济
预计印尼数字经济规模将在2026年达到1190亿美元，其中网上购物将占850亿美元，约占总规模的71%。随着消费者越来越多地使用人工智能比较商品、寻找更优惠的价格，这一预测意味着印尼数字经济将接近东南亚预计的3680亿美元总规模的三分之一。
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这项印尼市场预测于11月11日在南雅加达的一场简报会上公布，称2026年规模较2025年增长16%。谷歌印尼国家总监维罗妮卡·乌塔米表示，商业和网络媒体持续强劲增长，反映出尽管生活成本带来压力、整体经济存在不确定性，消费者需求依然旺盛。
经济扩张也带来金融风险。预计数字借贷余额将增长22%，达到160亿美元；印尼金融服务管理局（OJK）的数据显示，9月网络借贷平台逾期贷款有所增加。
谷歌、淡马锡和贝恩公司于10月21日发布的《2026年东南亚数字经济报告》指出，人工智能正日益塑造区域经济，从购物推荐到数据中心投资皆是如此。印尼展现了这一变化的两面：庞大的消费市场正在采用新工具，而金融业则面临日益增大的信贷评估和消费者保护压力。
1190亿美元的估值衡量的是研究所追踪的主要数字领域的活动规模。商品交易总额（GMV）指通过平台达成的交易金额。消费者支付的款项会流向卖家及其他参与方；平台则从这些交易中收取费用或佣金。
四大领域推动增长
电子商务仍以明显优势位居印尼数字领域之首。预计其2026年规模将达到850亿美元，较上年增长16%。其次是网络媒体，包括视频、音乐、游戏和数字广告，规模为120亿美元，增长28%，是四大主要领域中增速最快的。
预计交通和外卖服务将贡献110亿美元，增长10%；在线旅游预计也将贡献110亿美元，增长6%。这三个规模较小的类别合计为340亿美元，而电子商务规模为850亿美元。
印尼网络媒体的增速高于区域平均水平22%；而其商业、旅游以及交通和外卖服务的增速均低于各自的区域水平。预计东南亚电子商务将增长18%，在线旅游增长10%，出行和外卖服务增长15%。
这些对比表明，评估一个领域时，需要同时考虑其规模和增速。网络媒体在印尼增长最快，但电子商务的起点规模大得多。因此，购物活动的变化对该国数字经济增长尤为重要。
消费者为何在压力下仍继续购物
维罗妮卡将线上消费持续增长归因于便利性、视频电商和所谓的“口红效应”。这个说法指的是，在经济困难时期，消费者会购买相对负担得起的享受型商品或生活方式产品，同时对大额消费更加谨慎。
视频电商将商品与视频或直播展示结合起来，消费者可以直接下单购买。维罗妮卡表示，视频电商是支撑电子商务发展的因素之一，随时随地购物的便利性也是如此。
贝恩公司合伙人张伟利表示，在准备研究报告期间，电子商务的强劲表现令他感到意外，因为当时生活成本和其他经济因素正带来压力。他认为，消费者变得更善于挑选商品、比较价格，并寻求价格透明和正品保障，这些因素增强了电子商务的韧性。
维罗妮卡还将人工智能描述为实用的购物助手：消费者可以快速比较型号、价格和商品评价。对于努力精打细算的家庭而言，网上购物既是购买渠道，也是了解商品性价比的途径。对卖家来说，这意味着清晰的商品信息和有竞争力的价格愈发重要。
人工智能从商品推荐走向结账
印尼消费者愿意将购物任务交给人工智能，这一点尤为突出。在11月的简报会上，84%的印尼用户被描述为愿意让人工智能代理寻找最优惠的价格并完成购买。官方区域研究显示，所调查六个市场的这一比例为75%，低了9个百分点。
人工智能代理是一种能够通过多个步骤执行任务的软件。在购物场景中，它可以根据消费者设定的条件寻找商品、比较价格并完成购买。只回答商品问题的聊天机器人只承担了这一流程中较小的一部分。
报告估计，东南亚六个市场共有2.43亿人使用生成式人工智能，相当于当地劳动人口的58%。生成式人工智能可根据用户指令生成文字或图像等内容。在整个区域，69%的消费者会使用人工智能比较商品，93%信任收到的推荐。
谷歌的消费者洞察分析补充了一个重要细节：超过90%的用户在收到人工智能推荐后会进一步调查或查看评价。在这些消费者中，55%会使用网络搜索，54%会查看顾客评价，44%会使用社交媒体。由于消费者可以使用多个渠道，这些比例有所重叠。
支撑上述发现的谷歌与YouGov调查于2026年7月进行，共覆盖9006名人工智能用户。结果描绘了一种购物流程：人工智能帮助缩小选择范围，而搜索结果、评价和社交媒体内容仍是决策过程的一部分。
信任取决于隐私和掌控权
东南亚消费者对人工智能越来越有信心：62%的人表示，他们比一年前更信任这些工具。谷歌的区域调查结果将这一变化归因于用户更加熟悉人工智能、获得更好的结果，以及人工智能成功完成任务的记录不断增加。
消费者还提出了允许软件代为操作的具体条件。44%的人看重隐私保护措施，36%的人要求清楚了解人工智能的能力和局限，30%的人则希望能够撤销交易。
这些期望会影响自动购物功能的设计。消费者需要了解代理可以购买什么、可花费多少，以及如何撤销不想要的交易。报告指出，透明度、保护措施和可撤销性是这类服务获得更广泛认可的前提。
印尼消费者对尝试人工智能代理的高意愿，为零售商和平台带来了潜在市场。要把这种兴趣转化为经常性使用，相关工具必须提供切实价值，同时确保消费者能够掌控自己的资金和个人信息。
印尼旅游平台测试人工智能广告
印尼旅行社tiket.com提供了一个人工智能如何用于企业业务的具体案例。谷歌表示，该公司测试了用于搜索广告的AI Max，并将其与通过人工选择关键词管理的广告活动进行比较。
据谷歌介绍，试点使付费酒店订单增加141%，总预订金额增加94%，同时每笔付费订单的成本下降47%。总预订金额指所产生订单的总价值。
这项测试针对一个具体问题：公司的人工广告投放方式遗漏了准备预订的用户所进行的详细搜索。人工智能帮助广告匹配这些搜索背后的意图，使平台能够触达更多潜在客户。
试点期间订单增长快于预订金额增长，说明企业评估业绩时两项指标都很重要。与此同时，预计印尼在线旅游行业将在2026年增长6%。这项测试针对的是特定广告活动，而行业预测涵盖整个市场的活动。
投资转向人工智能背后的基础设施
张伟利表示，投资正从电子商务平台扩展至数据中心和配套网络等基础设施。数据中心容纳运行数字服务、存储信息和处理人工智能请求的计算机。
贝恩的报告显示，东南亚数字经济领域的交易额达到80亿美元。在研究涵盖的最近六个月中，专注于人工智能的企业获得了已投入私人资本的80%，而2024年下半年这一比例为30%。
此前12个月，区域数字基础设施投资达到200亿美元。其中，涉及ST Telemedia Global Data Centre的一笔110亿美元收购占总额的55%，显示一笔大型交易就能显著影响投资总额。
谷歌发布的区域报告概要预测，未来五年数据中心容量需要大致增至目前的三倍，才能满足人工智能需求。研究还指出，到2030年，区域人工智能使用量可能增加至目前的60倍。
电力供应和能源效率也是扩张过程中必须考虑的因素。谷歌列举了新加坡《数字基础设施法案》和马来西亚《企业可再生能源供应计划》，作为与数据中心效率及清洁能源获取相关的国家举措。这些区域案例展现了消费者通过手机屏幕使用服务背后所需的实体基础条件。
借贷增长，逾期贷款也在增加
印尼数字借贷余额预计将达到160亿美元，与网络金融服务的快速增长并行。据这项研究，印尼拥有17家数字银行，是东南亚最多的。一些数字银行在大型应用生态系统内发展，这些生态系统整合了购物、交通、餐饮配送和金融服务。
维罗妮卡表示，这些生态系统中的交易信息有助于银行了解客户，并开发合适的金融产品。此类信息能反映消费和服务使用模式，因此数据管理与贷款决策密切相关。
印尼金融服务管理局的数据显示，受监管的网络借贷行业面临压力。2026年9月，未偿融资余额达到106.48万亿印尼盾，同比增长17.02%。逾期超过90天的融资占比，即TWP90，从8月的4.73%升至9月的5.36%。
这一比例一个月上升了0.63个百分点，行业比率也超过5%，高于OJK规定的单个运营机构不良融资率上限。TWP90能直观反映还款压力：比例越高，逾期超过三个月的融资就越多。
负责监管融资机构和其他金融服务的OJK首席执行官阿古斯曼在11月5日的新闻发布会上表示，融资质量仍受到关注：
LPBBTI行业融资质量的变化持续受到关注。
他的表态指的是，受监管的科技借贷行业融资质量持续受到审查。经济学家、经济与法律研究中心数字经济主任纳伊鲁尔·胡达认为，不良贷款上升与借款人还款能力承压以及部分贷款缺乏充分信贷评估有关。
160亿美元的预测涵盖范围更广的数字借贷，而OJK公布的106.48万亿印尼盾则针对受监管的网络借贷行业。两项数据分别反映印尼融资市场的不同组成部分。
2030年和2035年预测揭示的趋势
预计印尼数字经济规模将在2030年达到2270亿美元，2026年则为1190亿美元。这意味着短短四年内，其规模将接近目前预测值的两倍。
长期预测显示，印尼数字经济规模到2035年将达到约4460亿至4500亿美元。11月的简报会还提到5500亿美元的上限预测，但没有说明不同上限之间存在差异的原因。若达到4460亿美元，市场规模将约为2026年预测值的3.7倍。
谷歌、淡马锡和贝恩预计，到2035年，东南亚数字经济规模将超过1万亿美元，高于2026年的3680亿美元。印尼今年1190亿美元的规模约占区域总量的32%，因此该国的消费需求、商业投资和金融稳定对这一发展轨迹至关重要。
以下关键日期展现了增长趋势及相关风险的发展过程：
- 2026年7月：谷歌与YouGov在东南亚调查了9006名人工智能用户。
- 2026年9月：印尼网络借贷TWP90比率升至5.36%。
- 2026年10月21日：《2026年东南亚数字经济报告》发布。
- 2026年11月5日：OJK讨论借贷数据和融资质量。
- 2026年11月11日：印尼数字经济预测数据在南雅加达公布。
- 2030年和2035年：印尼数字经济规模预计分别达到2270亿美元和约4460亿美元或更高。
区域报告还指出，东盟《数字经济框架协议》预计将于2026年11月推进，该协议旨在为数字贸易建立框架。基础设施投资、消费者保护措施和人工智能运行成本之外，区域规则也是研究报告所指出的持续扩张条件之一。
要点
- 预计印尼数字经济规模将在2026年达到1190亿美元，据报增长16%。
- 电子商务贡献850亿美元，约占总规模的71%；网络媒体增速最快，达到28%。
- 84%的印尼用户愿意让人工智能代理寻找价格并完成购买，高于区域平均水平75%。
- 此前12个月，东南亚数字基础设施投资达到200亿美元。
- 印尼网络借贷TWP90比率从8月的4.73%升至9月的5.36%。
- 预计印尼数字经济规模到2030年将达到2270亿美元，到2035年还将大幅增长。
