一项大型海外算力交易告吹
据报道，甲骨文已取消一项为期五年、价值约70亿美元的协议。该协议原本将让腾讯在东南亚获得约10万颗先进人工智能芯片的使用权。美国官员提出关切后，协议被取消。相关消息于2026年11月4日披露；这笔交易原被称为腾讯最大的海外芯片租赁安排。
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这项拟议合同涉及美国云基础设施、一家大型中国科技公司，以及两国境外的数据中心。腾讯计划利用这些算力改进人工智能模型，并开发所谓的智能体工具。这类工具能够通过软件执行任务，而不只是回答问题。
两名知情人士表示，美国官员曾就这项安排联系甲骨文。腾讯在中国也面临压力：据报道，腾讯总部所在的广东省高级官员曾到访，并敦促公司支持国产芯片。
相关取消消息披露时，甲骨文、腾讯和白宫均未回应置评请求。协议的确切取消日期、合同结算方式以及是否有替代安排，均未披露。若公司公开确认相关情况，将有助于厘清这项协议此前推进到了什么程度。
腾讯原本要租用什么
腾讯寻求的是算力，而不是将10万颗处理器运到中国。按照拟议安排，这些先进芯片将留在东南亚的几座数据中心，腾讯租用的是它们所提供的算力。
人工智能加速器是一种处理器，专为执行构建和运行人工智能系统所需的大量计算而设计。租用算力，意味着客户可以将计算任务提交给由其他公司运营的设备。客户为这项服务付费，无须拥有机器或安置机器的建筑。
交易规模不容小觑。若承诺租用约10万颗芯片、为期五年，腾讯将获得大量算力资源用于研发。在中国境内使用这些先进处理器受到华盛顿和北京实施的限制。
这项拟议安排也说明，芯片所在地点与使用者身份已成为两个不同的政策议题。设备将留在中国境外，但使用其算力的会是一家中国公司。据报道，美国官员对这种使用权限表示了关切。
可能预付21亿美元
一名知情人士称，腾讯预计将预付约30%的租赁费用。按估算的70亿美元合同总额计算，这笔款项约为21亿美元。
按五年期限计算，该协议的预估价值平均每年为14亿美元。这一计算反映了承诺规模，但实际付款时间表以及合同期内算力的分配方式均未披露。
预付款有助于客户锁定稀缺算力资源，也能让供应商获得资金，并更有把握地规划容量。对腾讯而言，这也意味着要在获得完整五年服务之前先投入大笔资金。
取消协议的财务影响取决于合同条款。两家公司均未披露是否已支付预付款，也未说明任何款项将如何处理。因此，甲骨文将失去一项潜在的多年期客户承诺，而腾讯则需要设法替换原计划获得的算力。
压力来自华盛顿和广东
据报道，在协议取消前，美国官员曾就腾讯交易联系甲骨文并表达关切。这一干预将海外云服务纳入了围绕中国获取美国先进半导体技术的更广泛争端之中。
出口管制传统上关注实物产品能否运往特定目的地或客户。云计算则提供了另一种使用相关技术的途径：处理器留在一个国家，另一个国家的客户向它提交任务。即便客户无法在本国获得底层芯片，使用相关服务仍具有商业价值。
广东官员则从另一方向向腾讯施压。据报道，他们到访腾讯，鼓励公司支持中国半导体生产商，使国内政策优先事项也成为腾讯寻求算力时必须考虑的因素。
因此，腾讯面对的不只是租赁价格的比较。公司一边寻求先进的海外资源，一边受到鼓励使用国产替代方案。失去与甲骨文的协议会让这种平衡更难把握，尤其是那些原本按计划获得相关算力来安排进度的项目。
据报道的进展时间线
这项协议及其据称被取消的消息，在数月间陆续披露。公开报道提到的主要进展如下：
- 2026年9月：媒体首次披露甲骨文与腾讯拟议中的安排，估值为70亿美元，期限五年。
- 11月4日前：据报道，美国官员向甲骨文表达关切；与此同时，广东省高级官员敦促腾讯支持中国芯片。
- 2026年11月3日：另一则报道提到，英伟达要求云服务客户将至少51%的算力出售给中国境外的公司。
- 2026年11月4日：据知情人士透露，甲骨文已取消与腾讯的协议。
关于合同签署时间的说法不一，有报道称协议于2026年较早时候签署，也有报道称签署时间是取消消息披露前一个月。与腾讯计划相关的事件脉络是：一项大规模拟议承诺公之于众，随后政府方面表达关切，之后媒体报道协议被取消。
东南亚为何成为关键地区
中国科技公司是东南亚数据中心最大的客户群体之一。这些设施可让企业在中国大陆境外使用先进计算设备，同时地理位置又比欧洲或北美的许多替代地点更近。
距离会影响网络延迟，也就是信息在用户与数据中心之间传输所需的时间。对于需要传输大量信息或协调不同地点作业的公司而言，延迟是选择算力租赁地点时需要考虑的因素之一。
甲骨文已在马来西亚运营数据中心，为字节跳动提供服务。据报道，字节跳动和阿里巴巴也与美国云基础设施供应商签有规模可观的芯片租赁协议。腾讯拟议中的交易属于更广泛的商业趋势，尽管其据称的规模使它尤其引人关注。
使用海外设施还需要决定如何处理数据。公司必须确定哪些信息可以传输、谁可以访问、如何审计相关活动，以及如何将训练数据与其他业务信息分开存放。无论处理器安装在哪里，运营这项服务都需要满足这些要求。
英伟达据称的算力规定增加另一项限制
另据报道，英伟达单独告知其云计算客户，至少51%的算力必须出售给中国境外的公司。此类要求将影响供应商如何在客户之间分配算力，包括寻求海外算力的中国公司。
计算方式很直接：如果每100个算力单位中至少有51个必须提供给中国境外的公司，留给中国境内公司的最多只有49个。这意味着供应商需要将多数客户配额分配给中国市场以外的客户。
具体执行细节很重要，包括如何衡量算力、哪些设施适用，以及如何对客户进行分类。针对腾讯协议取消的相关报道中，没有提及解释这些条款的官方政策文件。
英伟达生产人工智能加速器，中国开发者一直寻求在海外租用这类设备。据报道，这项要求将给希望满足中国需求的供应商增添一道限制，此外还有政府对具体合同的审查。其商业影响将取决于各供应商现有的客户结构和可用设备。
腾讯失去的不只是芯片
腾讯正在开发人工智能工具并训练大型语言模型。这类系统通过大量文本及其他信息学习规律。训练需要对大量数据集反复进行计算，因此能否获得强大的处理器是研发规划中的关键因素。
为期五年的租赁协议本可提供更强的确定性，让腾讯不必等到项目启动时再反复寻找算力。团队可以围绕预先预留的资源安排实验和研发进度。要替代这项承诺，腾讯可能需要寻找不同供应商、改用不同处理器，或调整项目时间表。
租用算力也免去了立即获取土地、保障电力供应、建设数据中心和运营硬件的任务。这些责任由云服务供应商承担。腾讯只需付费使用算力，就能将更多自身资源投入人工智能研发。
将国产芯片与海外租赁算力结合，也会带来技术成本。不同处理器可能需要进行不同的软件调整，计算任务也必须分配给合适的机器。工程师需要让这些系统协同工作，而不能把所有可用芯片都视为可以互换的资源。
大额合同重塑算力获取方式
据报道，甲骨文取消协议凸显了提前多年预留人工智能算力的风险：在客户获得计划中的完整服务之前，政府方面的关切就可能打乱商业协议。当官员关注设备的最终使用者时，仅凭设备所在地并不能提供多少确定性。
多年期承诺仍能为双方带来实际好处。云服务供应商可以更清楚地了解未来需求和收入，客户则能锁定所需资源，避免届时无从获得。大额预付款会强化这项承诺，但也意味着更多资金将被绑定在这项安排中。
小型客户可能面临不同处境。大型公司长期预留稀缺算力后，留给按需购买服务的客户的资源可能会减少。这会让同等算力更难获得或价格更高，不过目前尚未披露与这项取消的协议相关的价格上涨情况。
据报道，字节跳动和阿里巴巴的安排表明，中国科技公司与美国云服务供应商之间仍保持着规模可观的商业联系。对腾讯而言，眼下的问题更具体：如何替换原计划从甲骨文获得的算力，同时应对来自两国政府的压力。
要点
- 据报道，美国官员表达关切后，甲骨文取消了与腾讯一项价值约70亿美元的协议。
- 拟议租赁协议涉及在东南亚数据中心使用约10万颗先进人工智能芯片，期限为五年。
- 据称30%的预付款约为21亿美元；付款和结算细节尚未披露。
- 据报道，广东省高级官员也曾敦促腾讯支持国产芯片生产商。
- 另据报道，英伟达要求云服务客户将至少51%的算力出售给中国境外的公司。
- 相关取消消息披露时，甲骨文、腾讯和白宫均未公开说明情况。
