10月30日提交的文件将不附无保留审计意见
尼得科将于2026年10月30日向东京证券交易所提交内部控制报告，但无法附上其原本希望取得的无保留审计意见。这家日本电机制造商因此进入一项审查程序，最终可能面临股票退市。
目录
公司10月28日表示，审计机构普华永道日本要求开展的检查仍未完成，其中包括对参与不当会计处理的员工进行核查。尼得科原计划在被列入特别警示状态一周年之际，提交附有审计意见的修订财务报告，但如今预计要到11月才能完成自身负责的追加检查。
由于无法取得充分证据，普华永道日本拒绝对尼得科截至2025年3月和2026年3月的两个财年账目发表意见。此次最新延期意味着，在审计工作继续进行之际，交易所将评估尼得科是否已修复财务报告内部控制。
审查事关的不只是更正数字。交易所必须决定公司的控制措施是否设计得当并在实际运营中发挥作用、是否有必要进一步监督，或是否应将其股票摘牌。尼得科在交易所主板上市，股票代码为6594。
10月30日提交文件的时间，距离特别警示状态于2025年10月28日生效几乎正好一年。根据交易所规则，公司通常须在首年结束后的审查中证明，已建立适当的内部控制并使其投入运作。尼得科如今必须展示改革措施如何在业务中发挥作用，而不只是描述已引入的制度。
普华永道为何仍需要更多证据
普华永道日本关注的问题包括：曾参与不当会计处理的人员仍继续参与财务报告工作。9月下旬又发现需要核查的事项，因此审计机构得出结论前所需的工作进一步增加。
无保留审计意见意味着审计师认定，财务报表在所有重大方面均按照适用的会计准则公允反映公司财务状况。对尼得科账目发表的无法表示意见，则意味着审计师缺乏足够且适当的证据，无法发表意见。
尼得科原计划在提交内部控制确认书时，修订截至2026年3月财年的年报以及更早期间的报告。公司现已推迟这些修订文件的提交。
公司计划在11月完成追加工作并向普华永道报告，但审计完成日期和修订文件的提交日期仍未确定。交易所也尚未设定决策期限。日本交易所集团一名官员表示，过往审查通常会在两到三个月内得出结果。
调查在集团内发现的问题
尼得科的会计调查应对情况称，公司于2026年4月17日收到独立第三方委员会的最终调查报告。调查结果涉及集团多个业务据点的多起会计违规案件。
公司发现的问题包括不记录费用以及虚增利润。费用是企业经营过程中产生的成本。不记录费用会使报告利润看起来更高，因为利润是从收入中扣除成本后计算得出的。
尼得科于收到最终报告十天后的4月27日公布了修订后的整改计划。公司表示，计划重点是提高组织多元化、增强透明度并取代旧有体系。
公司表示，目标是完成修订后的计划、重获信任并解除特别警示状态。审计延期表明，当前仍需解决与参与财务报告编制的人员及相关流程有关的问题。
会计问题如何演变至今
涉嫌不当会计处理的案件从2025年5月起陆续浮出水面。交易所发布的尼得科指定公告详细说明了促使其介入的问题。
公告提及意大利子公司的贸易交易问题、中国子公司对一笔采购总额的处理问题，以及管理层可能任意决定何时确认资产价值减记的嫌疑。资产减记是指记录公司持有的资产价值低于账面所列金额。
以下关键日期显示了会计调查如何演变为上市审查：
- 2025年6月27日：尼得科披露，截至2025年3月财年的年报提交期限已延至9月26日，以便调查意大利子公司的问题。
- 2025年9月3日：尼得科披露，已成立独立委员会调查其他会计问题。
- 2025年9月26日：调查仍在进行之际，尼得科提交了附有无法表示意见的年报。
- 2025年10月28日：东京证券交易所将尼得科列入特别警示状态。
- 2026年4月17日和4月27日：尼得科收到最终调查报告，随后公布修订后的整改计划。
- 2026年10月28日：尼得科宣布，无法如期提交附有审计意见的修订账目。
- 2026年10月30日：尼得科计划提交内部控制确认书，供交易所审查。
2025年9月的文件是在提交期限延长约三个月后提交的。交易所当时表示，尼得科仍无法提出恢复正常财务报告时间表的计划。
交易所将审查什么
东京证券交易所的特别警示规则要求，受影响公司在被指定满一年后，应尽快提交内部控制确认书。交易所会评估该文件及其他信息，以决定后续处置。
内部控制是帮助企业编制可靠账目并履行义务的检查机制、职责分工和报告程序，包括信息如何传达给管理层、会计决策如何接受审查，以及如何调查涉嫌问题。
交易所最初指定尼得科时，指出公司整体的信息与沟通机制以及账目编制控制存在薄弱环节。尼得科自身也认为，这些弱点严重到必须披露，因为它们可能影响财务报告。
交易所规则使确认书的质量和提交时限都至关重要。未能及时提交确认书，或提交的文件被交易所认定明显不充分，公司将被视为尚未建立并运行适当的控制措施。相关条款包括《上市规程》第503条以及第601条第1款第9项的退市规定。
股票可能面临的三种结果
如果交易所认定内部控制已妥善建立并投入运作，可解除特别警示状态；但对某些公司，规则要求继续观察。
如果控制措施已妥善建立，但运行仍不充分，只要有合理前景能够使其正常运作，交易所可维持特别警示状态。这种做法会给公司另一个期限来证明其已取得进展。
如果交易所认定控制措施尚未妥善建立，或已无望正常运作，则将启动退市。若在定期审查之间发现控制措施已无望正常运作，规则也允许退市。
尼得科总裁兼首席执行官海田道雄表示，公司已建立相关制度和机制，同时承认审计机构提出的实际操作问题仍未解决。海田在10月28日于东京举行的新闻发布会上介绍了公司的工作：
我们一直致力于完善内部控制体系并解决审计相关问题，
海田的说法将焦点放在新安排能否在实际财务报告工作中发挥作用。这是交易所决定继续监督还是启动退市程序时的一项核心考验。
为何决策时间点很重要
交易所规则规定，下一轮审查期限取决于交易所决定维持特别警示状态时所处的财年。如果控制措施已建立但仍需证明能够正常运作，公司通常须在相关财年结束后三个月内重新提交确认书。
若维持特别警示状态的决定与该财年结束之间不足三个月，则适用一项特殊时限规定，下一财年将成为参照期间。
对于财年于3月结束的尼得科这类公司，时间点差异可能很大。若交易所于2026年12月作出维持特别警示状态的决定，参照期间通常将是截至2027年3月的财年，公司须在此后三个月内提交文件。若决定在2027年1月作出，距当年3月财年结束不足三个月，参照期间将顺延至截至2028年3月的财年。
对于控制措施已有改善、但符合特定财务或上市风险条件的公司，也可能继续接受观察。根据这一单独程序，特别警示状态最多可延续三个财年，并接受多次检查。因此，规则允许采取多种形式的持续监督，各自适用不同条件。
尼得科还计划起诉前高管
尼得科10月27日表示，已决定就涉嫌会计违规向创始人永守重信及另外八名前高管索赔。拟列为被告的人士包括前董事长神户浩和前首席执行官岸田光哉、关润。
这九人还包括另外两名前董事、两名前监事以及一名前首席财务官。关润目前担任台湾鸿海电动汽车业务首席战略官。
尼得科委任的外部律师委员会表示，永守重信未向董事会和监事报告涉嫌违规，也未寻求必要调查，因此违反了监督职责。尼得科称，公司仍在确定索赔金额，待准备工作完成后将提起诉讼。
拟采取的法律行动针对过去行为的责任。交易所当前的任务是评估公司现行控制措施及其运作情况，包括如何发现、传达并解决会计问题。
审计工作继续之际，投资者面临审查结果
尼得科股价10月28日收盘上涨3.6%，此前盘中一度下跌7.7%。在投资者同时权衡审计目标未能实现以及即将向交易所提交文件之际，股价反转显示市场当天反应剧烈。
股东如今面临两项并行推进的程序。普华永道必须取得足够证据，判断能否发表审计意见；交易所则必须评估尼得科的内部控制确认书，并决定其上市状态。
公司计划在11月完成相关工作，这是下一项实际进展节点。10月30日提交确认书，则是上市审查程序中的下一项正式步骤。对投资者而言，关键在于剩余检查能否完成、普华永道将得出什么结论，以及交易所是否认定尼得科的改革在实际运营中发挥作用。
要点
- 尼得科计划于2026年10月30日提交内部控制确认书，但不会附上无保留审计意见。
- 由于缺乏充分证据，普华永道日本拒绝对截至2025年3月和2026年3月的两个财年账目发表意见。
- 尼得科预计11月完成追加检查；审计完成日期和修订文件提交日期尚未确定。
- 交易所可解除特别警示状态、在特定条件下继续监督，或将股票退市。
- 尼得科的调查在集团多个据点发现了不记录费用和虚增利润的情况。
- 公司还计划向创始人永守重信及另外八名前高管索赔。
