制造业缺口给印度太阳能计划带来压力
印度正努力扩大本土供应链，太阳能产业却面临技术瓶颈。2026年10月16日，中国提出对12项太阳能制造技术实施出口管制，可能令印度在电池片、硅片及相关生产工厂上的投资更加复杂。
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印度各制造环节的产能差距很大。Solex Energy董事长兼总经理Chetan Shah表示，截至2026年6月，印度组件产能约为262吉瓦，电池片产能为37吉瓦，而硅锭和硅片产能仅为2吉瓦。作为大多数太阳能电池片起始原料的多晶硅，印度尚无商业化生产。
这些数据意味着，组件产能约为电池片产能的7倍。印度组装面板的能力远超本土电池片工厂的供应能力，因此，即使成品面板产量不断增长，制造商仍依赖进口投入品。
India Ratings and Research警告称，拟议中的管制可能拖延新工厂建设，并使“批准的型号和制造商名单II”（Approved List of Models and Manufacturers List II，通常简称ALMM-II）的实施更加复杂。该框架要求纳入范围的太阳能项目使用由获批制造商在印度生产的电池片。
中国商务部和科学技术部已就该提案开启公众咨询，截止日期为2026年11月15日。草案将禁止出口的技术与须经许可的技术分别列出。根据提案，成品太阳能面板仍可继续贸易，但获取部分制造工艺及相关设备将受到更严格管控。
对印度而言，眼下的关键问题是，新生产线能否及时获得设备、技术知识和投产支持，以满足本土采购要求。设备已经交付的现有工厂，与仍在安排首批设备订单的企业，面临的情况并不相同。
中国拟管控的内容
这12项太阳能技术属于更大范围修订的一部分，修订涉及太阳能、人工智能和生物医药领域的40项技术。北京方面以国家安全为由，其中包括相关技术在航空航天和国防领域的应用。
拟议的出口禁令涵盖特定工艺，包括厚度不超过70微米的硅片制造工艺、某些流化床多晶硅生产技术，以及部分钙钛矿和叠层太阳能技术。1微米等于千分之一毫米，因此这类硅片极其薄。
钙钛矿电池使用一种能够高效吸收阳光的材料。叠层电池将不同层叠加，例如钙钛矿层和硅层，以捕获阳光中不同部分的能量，从而转化更多电能。流化床生产是一种制造高纯度硅的替代方法，能耗可能低于传统生产方式。
部分TOPCon、异质结和背接触电池工艺将面临许可要求。这些设计旨在从相同面积的面板中产生更多电力。先进晶体拉制、硅片切割以及部分多晶硅工厂工程技术也可能被纳入拟议管制范围。
实际影响取决于涉及的具体工艺和设备。部分技术转让可能被禁止，其他转让则可能在获得许可后进行。Deloitte India合伙人Anujesh Dwivedi预计，许可仍可能是进口途径之一，但设备交付时间可能延长。
为什么面板制造只是整个环节的一部分
太阳能制造始于多晶硅，这是一种高纯度硅。生产商将其制成称为硅锭的固体块，再把硅锭切割成硅片，将硅片加工成可发电的电池片，最后把电池片连接并封装在保护性组件，也就是面板中。
印度制造商从面板组装转向电池片、硅片或多晶硅生产，属于向上游延伸的垂直整合。简单来说，就是开始自己制造此前需要向他人购买的原材料和部件。
能源与资源研究所（The Energy and Resources Institute）估计，印度2025年的组件产能约为120吉瓦，电池片产能约为30吉瓦，硅锭和硅片产能为2吉瓦，且没有商业化多晶硅生产。该机构还估计，印度在硅片和电池片制造以及组件组装中使用的设备，有70%至100%依赖进口。
产能数据会因统计口径不同而有所差异。Shah较宽泛的估算为组件产能262吉瓦、电池片产能37吉瓦；相比之下，2026年9月17日ALMM List I所列组件产能约为213吉瓦，List II所列电池片产能约为32吉瓦。获批产能和更广泛的工厂产能涵盖的设施范围不同。Shah还表示，部分生产线处于闲置状态，且大量已安装产能采用较老的单晶PERC技术。
NITI Aayog和CRISIL Intelligence于2026年8月发布的一份报告估计，印度太阳能级多晶硅的进口依赖度接近100%，硅片超过90%，电池片超过60%。如果只增加更多面板组装线，更早期的生产环节仍将依赖海外供应。
中国在更上游环节的优势最为突出
在太阳能制造的上游环节，中国的全球占比更高。NITI Aayog估计，2024年中国占全球多晶硅产量的93%至98%、硅片产能的95%、电池片产能的91%以及组件产能的82%。
2024年，中国还占印度太阳能电池片和组件进口量的近59%。越南、泰国和马来西亚在2025财年合计供应印度太阳能光伏进口量的14%，表明其他贸易伙伴已经发挥一定作用。
设备和工艺知识又构成了另一层依赖。工厂所需的不只是机器：工程师必须安装设备、调整生产参数，并控制次品率。即使厂房和设备都已就绪，技术支持延误仍可能推迟有效产出。
SWELECT Energy Systems首席执行官兼总经理Arulkumar Shanmugasundram指出，硅锭是一个特别令人担忧的环节，因为中国在硅锭生产和所需设备方面都近乎垄断。他表示，一些国际设备供应商也在中国生产，因此更换供应商可能需要调整设备的制造地点。
印度的采购规定面临时间考验
自2026年6月1日起，ALMM List II适用于政府支持的项目。印度新能源和可再生能源部随后通过10月3日的一项决定，允许特定项目将期限延长至2026年12月31日。
本土含量要求（DCR）电池片，是指须遵守本土采购规定的项目所使用、在印度制造的电池片。如果新的电池片工厂延迟投产，而开发商又必须采购本土电池片，供应趋紧可能影响价格、建设进度和制造商利润。
以下关键日期显示，制造业投资与监管要求如今已密切交织：
- 2026年6月1日：ALMM List II开始适用于政府支持的太阳能项目。
- 2026年10月3日：新能源和可再生能源部允许特定项目将期限延长至2026年12月31日。
- 2026年10月16日：中国发布拟议中的太阳能技术出口管制措施。
- 2026年11月15日：中国公众咨询截止。
- 2028年6月：新能源和可再生能源部秘书Santosh Kumar Sarangi表示，印度力争实现太阳能供应链自给自足，并将硅锭和硅片纳入ALMM。
Sarangi表示，印度目前已有足够的电池片和组件制造产能。与此同时，Shah警告称，可用电池片产能投产延迟可能导致组件短缺、项目延期，并给电价带来压力。对开发商而言，实际问题在于能否找到有电池片供应、且正在运营的工厂来满足订单。
上游环节的期限仍需厘清。Sarangi给出的硅锭和硅片纳入ALMM的时间是2028年6月，而一份行业说法提到本土制造要求将于2028年2月实施。中国的最终限制措施、许可程序和实施日期也尚未确定；在咨询期内，针对相关技术转让的临时登记要求已经生效。
新工厂面临更大的财务风险
India Ratings and Research董事Bhanu Patni表示，已经确保供应的企业，受到的影响小于刚开始大规模投资的企业。他谈到了向上游制造环节扩张面临的风险：
如果该提案付诸实施，向上游延伸的产能扩张可能放缓。已经确保供应的企业受到的影响可能小于如今才计划进入资本支出周期的企业。硅锭和硅片领域的垂直整合也可能遭遇延误和/或成本上升。
资本支出通常简称为capex，指用于厂房、机械和其他长期资产的资金。如果设备延迟到货，或生产达到目标需要更长时间，制造商的资金就会被占用，却无法获得预期销售收入。
Patni表示，持续的政策支持至关重要，因为这些投资需要大量支出，还必须有足够的利润率来偿还债务。因此，许可延误可能同时影响建设进度，以及偿还工厂贷款的可用现金。
Fujiyama Power Systems的案例具体说明了设备交付如何提供保障。该公司表示，计划在中央邦Ratlam建设的1.2吉瓦DCR电池片工厂所需设备已到货，预计于2027-28财年第一季度投产，也就是2027年4月至6月。
Fujiyama预计项目成本或进度不会发生重大变化，并表示其运营不依赖持续的外国技术转让。该公司位于Ratlam、产能为2吉瓦的组件工厂已于5月投产。公司还向联营企业Zayo Energy投资5010万卢比，用于开发焊带、汇流条和焊接材料等面板组件。
已投产工厂短期内受到的压力可能较小
Premier Energies首席商务官Vinay Rustagi预计，短期内干扰有限，因为现有电池片生产线仍可通过进口硅片继续运营。他还预计近期电池片和组件价格不会受到影响，并认为更大的风险将在数年后出现，届时制造商将采用更新工艺并扩大上游产能。
Rustagi解释了他对现有生产运营的看法：
我们预计现有业务不会受到任何限制，可以通过进口硅片维持电池片生产线和生产运营。即使往后看两到三年，行业也不会受到短期影响。
在另一项评估中，Rustagi认为进一步垂直整合和采用新技术的影响将在三至五年内显现。他的评论重点在于，企业能否维持现有工厂运转，同时为未来投资准备替代方案。
India Ratings则更直接关注新增产能的执行风险。两种判断可以同时成立：一家运营中的工厂可能继续销售面板，而拟建的硅片工厂却可能面临审批放缓、成本上升或投产时间推迟。
JM Financial认为，如果这些管制推动印度建立更加一体化的产业，长期来看可能带来好处。该机构预计，过渡期间会出现扰动，而Waaree Energies、Premier Energies和Emmvee Photovoltaic等制造商不会立即因此增加收益。
业内呼吁给予更多时间并寻找替代技术伙伴
Shah呼吁将ALMM-II期限至少延长12个月，并将该框架适用于所有类型的太阳能项目。他认为，延长期限有助于制造商在履行现有订单的同时建立电池片生产能力。这是行业提出的建议，并非政府已宣布的政策调整。
Volks Energie首席执行官Piyush Goyal希望政府推出本土设备专项计划，将生产挂钩激励与技术所有权挂钩，并扩大具备电池片生产线运营技能的工程师队伍。
Shah还建议为设备、备件和消耗品提供专项生产挂钩激励或资本补贴。他认为，印度资本货物公司、印度科学与工业研究理事会实验室以及印度理工学院都可成为合作伙伴。
印度太阳能制造商协会秘书长Amit Manohar指出，德国、日本、台湾地区、韩国和美国可提供设备、材料及先进电池片技术。Shah还呼吁与中国开展外交沟通，以保护已签约并正在执行的订单。
Sunkind India董事总经理Hanish Gupta表示，影响取决于最终规定、许可条款以及能否接触替代技术伙伴。他称该提案是一次“警钟”，提醒印度分散供应链并发展本土技术。
提升供应安全可能带来成本
替代供应商或能让印度更可靠地获取技术，但较小的生产规模可能推高设备和制造成本。Rustagi预计，采购来源转变将带来成本上升，但同时表示，即使与电池配套，太阳能电力仍具备与传统电力竞争的能力。
现有国际价格比较体现了制造商需要应对的成本差异。2026年，面向大型电力项目的印度TOPCon组件，在出口港口的价格至少比中国同类产品每瓦高0.14美元。一项供应商比较还显示，土耳其组件价格约为中国同类产品的两倍。
这些都是成品组件的价格。替代受管制的制造工艺，还需要就设备、许可、工程支持和生产表现进行单独谈判。印度企业需要比较让工厂可靠投产的总成本，而不仅仅是设备采购价。
未来三种实际结果将取决于中国最终规则。选择性管制若配以可行的许可程序，获批项目就可能继续推进。审批缓慢可能推迟生产并增加支出。若先进工艺获取受限，印度工厂可能需要承担更高成本，同时与中国成品展开竞争。
因此，印度2028年6月的目标不仅取决于宣布的工厂产能。设备交付、工程师培训、生产线运行以及可靠获取技术的能力，将决定印度能否自主运营太阳能供应链中的多少环节。
要点
- 中国拟对12项太阳能制造技术实施管制，公众咨询将于2026年11月15日结束。
- 部分技术将被禁止出口，其他技术则须获得许可。
- 印度组件产能远超电池片产能，硅锭、硅片和多晶硅生产仍然有限。
- India Ratings警告，新增产能建设可能延误，成本也可能上升。
- Premier Energies预计，现有生产短期内受到的干扰有限，近期电池片和组件价格也不会受到影响。
- Fujiyama表示，设备已交付，其计划中的Ratlam 1.2吉瓦电池片工厂仍将按计划推进。
- 行业建议包括为ALMM-II争取更多时间、支持本土设备生产，以及与中国以外的合作伙伴建立伙伴关系。
- 新能源和可再生能源部秘书Santosh Kumar Sarangi将2028年6月定为印度实现太阳能供应链自给自足的目标时间。
