Open Bank 获得乌兹别克斯坦首张伊斯兰银行业务牌照

1-I号牌照为银行业开辟新路径

乌兹别克斯坦中央银行向Open Bank颁发该国首张伊斯兰银行业务牌照，允许这家现有商业银行提供以贸易、租赁、代理协议和利润共享为基础的融资服务。监管机构董事会于2026年10月23日通过第28/1号决议批准1-I号牌照，并于10月26日公布这一决定。

该授权涵盖《银行和银行活动法》第5-1条规定的伊斯兰金融业务。相关法律于2026年3月27日签署，6月29日生效；许可条例则于7月20日生效。

对客户而言，这一变化带来一种新的银行服务选择：不再以贷款利息作为融资成本，而是采用其他付费方式。银行可以购买商品，再按约定加价转售；也可以向企业出租设备，或根据利润共享协议投入资金。客户仍需为融资付费，但合同形式以及银行获取回报的方式有所不同。

Open Bank已持有传统银行业务牌照。新增的授权允许该行在现有业务之外发展伊斯兰金融服务，但须遵守相关规定，对伊斯兰业务单独核算并接受监督。截至10月26日，该行尚未公布客户何时可以使用其伊斯兰金融产品。

六种获准业务如何运作

乌兹别克斯坦银行业法律规定了六种主要的伊斯兰金融业务，涵盖从购买设备到生产融资、开立投资账户等多种日常需求。

• 穆达拉巴（Mudaraba）：一方提供资金，另一方负责管理，双方按约定分配利润。银行可采用这一结构为客户提供融资，或接受投资存款。
• 瓦卡拉（Wakala）：依据代理协议提供或接受资金，其中一方代表另一方行事。
• 穆拉巴哈（Murabaha）：银行购买商品，再以包含约定加价的价格分期出售给客户。
• 萨拉姆（Salam）：在商品交付前付款，让卖方在供货前获得资金。
• 穆沙拉卡（Musharaka）：合作伙伴共同为项目融资，或共同参与公司的资本投入。
• 伊贾拉（Ijara）：银行通过伊斯兰租赁提供资产，合同中可包含客户日后购买该资产的选择权。

法律还允许开展符合国际银行业惯例并遵守乌兹别克斯坦法律的其他伊斯兰金融业务。这使银行能够在该国法律框架内开发六类业务之外的产品。

借款人和储户会有哪些变化？

通过穆拉巴哈购买机械设备的客户，支付的将是包含银行加价的销售价格，而不是偿还一笔计息贷款。采用伊贾拉时，客户则通过租赁付费使用设备。寻求合作伙伴的企业也可以通过穆沙拉卡引入项目资金。

这些安排使银行的收入与商品销售、资产使用、代理服务或投资挂钩。伊斯兰金融遵循伊斯兰教法原则，禁止对贷款收取利息，并排除赌博和酒类生产等活动。

对储户而言，该法律开辟了依据伊斯兰金融原则设立投资存款的途径。例如，穆达拉巴协议会规定资金提供方与管理方如何分享投资利润。合同决定回报和风险的安排，因此其条款是客户作出选择的关键。

乌兹别克斯坦中央银行建议公众在使用金融机构服务前，先确认该机构是否持有所需授权。监管机构表示，可在其官方网站查询银行牌照信息。考虑使用伊斯兰金融产品的客户还需查看银行公布的条款，包括约定价格、费用、利润分配安排和付款义务。

为何伊斯兰业务窗口需要单独牌照

乌兹别克斯坦允许通过两种方式开展伊斯兰银行业务：设立专门经营伊斯兰业务的银行，或在传统商业银行内部设立伊斯兰业务部门。第二种安排通常称为“伊斯兰业务窗口”。两种方式都需要单独获得中央银行牌照。

开设伊斯兰业务窗口的传统银行可以继续经营传统业务，但必须对两类业务分别核算。银行还必须设立专门的伊斯兰金融部门，并成立理事会，负责核查业务是否符合伊斯兰金融标准。

该牌照长期有效，且不得转让给其他机构。银行必须为伊斯兰业务建立管理、内部控制和审计机制。因此，Open Bank现有的传统业务仍然重要：这张新牌照为一家已在市场运营的机构增添了一项受监管的业务。

从立法到Open Bank获批

Open Bank股东于6月29日启动正式筹备工作，这一天也是新银行法生效之日。在年度股东大会上，股东一致批准引入伊斯兰银行业务，并指示管理层采取必要措施申请牌照。

股东还批准成立伊斯兰金融理事会，成员任期为三年。理事会成员候选人将提交中央银行审批，理事会的运作规则则在牌照颁发后生效。

首张授权牌照获批前的主要步骤如下：

• 2022年4月：总统沙夫卡特·米尔济约耶夫签署法律，允许小额信贷机构提供伊斯兰融资。
• 2024年7月：中央银行批准规范小额信贷机构提供伊斯兰金融服务的规则。
• 2026年3月27日：总统签署引入伊斯兰银行业务的法律。
• 2026年6月29日：法律生效，Open Bank股东批准筹备伊斯兰业务。
• 2026年7月20日：规范伊斯兰银行和伊斯兰业务窗口设立及许可的条例生效。
• 2026年10月23日：中央银行批准向Open Bank颁发伊斯兰银行业务牌照。
• 2026年10月26日：监管机构公布这一决定。

中央银行副行长桑贾尔·诺西罗夫8月表示，许可审批工作已经启动。他预计，传统银行会先开设伊斯兰业务窗口，之后才会有完全按照伊斯兰原则运营的银行投入运营。Open Bank获批的进展符合这一顺序。

首张牌照背后的机构

Open Bank于2022年底在中央银行注册，此前以Smart Bank名义运营。该行于2025年9月启用现名，并重新取得传统银行业务牌照，编号为89号。

截至2026年10月26日，该行注册资本为5000亿苏姆。Future Open Technology Group是其唯一股东，持有全部5亿股股份。注册资本是记入股东对银行出资的金额，与客户存入的资金不同。

2026年9月更新的所有权信息显示，Open Bank监事会主席谢尔佐德·塔什普洛夫持有Future Open Technology Group 95.16%的股份。Infovest Capital — FZCO持有其余4.84%。2025年的较早信息显示，与塔什普洛夫有关联的Investment Development-Textile是该母公司的主要所有者。

所有权记录显示，首张伊斯兰银行业务牌照落在一家已有成熟业务的商业银行集团手中。Open Bank可以依托现有机构发展新业务，而不必从头设立一家独立银行。

谁来核查伊斯兰金融标准？

7月的许可规则要求，开展伊斯兰银行业务的机构须设立至少由三名成员组成的伊斯兰金融理事会。银行还必须任命符合资质要求的负责人，并制定遵守伊斯兰金融标准的政策。

申请机构需要提交涵盖三年的业务计划，制定风险管理安排，并设置核查产品是否符合相关标准的控制措施。司法部于7月登记了对银行许可程序的修订，将这些要求纳入审批流程。

中央银行另设伊斯兰金融理事会，负责协调银行、小额信贷机构及其他参与机构共同标准的制定。该理事会的五名成员于7月获批。乌兹别克斯坦穆斯林委员会教法咨询中心首席专家赛德扎莫尔·马萨伊托夫出任主席，同为该中心首席专家的穆罕默达尤布洪·霍米多夫担任副主席。

其他成员包括教法咨询中心专家希克马蒂拉·托什特马罗夫和阿卜杜拉提夫·图尔苏诺夫，以及Orient Audit Group管理合伙人阿赫罗尔琼·萨杜拉耶夫。该理事会汇集宗教和金融领域的专业力量，为监管机构制定产品标准提供支持。

截至8月初，中央银行已修订15份监管文件，涉及许可、风险管理及其他运营要求。诺西罗夫6月在第五届塔什干国际投资论坛上表示，监管机构计划在2026年底前通过最多七项伊斯兰金融服务标准。穆拉巴哈和穆达拉巴是正在制定标准的领域之一。

银行业如何拓展现有市场

在Open Bank获得牌照之前，小额信贷机构已经在提供伊斯兰金融服务。2022年4月的立法开辟了这条路径，中央银行2024年7月的规定则为穆达拉巴、穆拉巴哈、穆沙拉卡、伊贾拉和萨拉姆业务制定了规则。

一些银行也通过与国际伊斯兰金融机构签订协议开展业务。新的银行业框架允许持牌银行自行提供更多种类的伊斯兰金融产品，包括投资存款。2026年3月的法律还为此类存款及其税收确立了法律规则。

因此，市场正从主要依靠小额信贷机构和特定国际合作安排提供服务，转向允许商业银行自主发展伊斯兰金融业务。银行法列出六种主要业务，而此前适用于小额信贷机构的框架涵盖五种，银行业务清单新增了瓦卡拉。

中央银行官员表示，伊斯兰金融既有望吸引因宗教原因回避传统银行业务人士的资金，也可能带来来自伊斯兰金融市场成熟国家的投资。哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦均已有伊斯兰银行运营，为乌兹别克斯坦提供了在这一银行业务领域拥有实践经验的地区邻国。

计划设立两家银行，更多机构正在筹备

乌兹别克斯坦2026年3月公布的计划提出，2026年底前至少在一家商业银行设立伊斯兰业务窗口，并在2026年至2030年间设立两家完全按照伊斯兰原则运营的银行。官方估计，市场扩展有望在五年内带来约10亿美元的新增投资和存款。

此前的预测规模更大：2025年10月，中央银行副行长阿布罗尔霍贾·图尔达利耶夫表示，到2030年预计将有10家伊斯兰银行，并在三家国有银行设立伊斯兰业务窗口。2026年3月公布的计划则将2026年至2030年间设立完全伊斯兰银行的目标定为两家。

中央银行行长铁木尔·伊什梅托夫表示，已有十多家商业银行开始筹备引入伊斯兰金融工具。2026年6月，Agrobank、Asakabank、Ipak Yuli Bank和Orient Finans Bank的股东也批准了发展伊斯兰融资的计划。

诺西罗夫4月表示，四五家外国银行的代表已表达意愿，只要必要的法律框架建立起来，就进入乌兹别克斯坦市场。政府的投资目标还置于规模估计为6万亿美元的全球伊斯兰金融市场之中，不过这一数字指的是全球行业规模，并非已承诺投向乌兹别克斯坦的资金。

Open Bank获得牌照，意味着这项改革迎来了首家获准开展相关业务的银行。接下来的实际进展包括推出面向客户的产品、作出更多许可决定，以及在2026年底前完成相关标准制定。对家庭和企业而言，眼下的变化是获得了一条新的合法融资途径，能否使用则取决于各家银行推出哪些服务。

要点

• Open Bank获得乌兹别克斯坦首张伊斯兰银行业务牌照，中央银行于2026年10月23日作出批准决定。
• 1-I号牌照涵盖六种主要伊斯兰金融形式，包括分期销售、租赁、代理协议和共同投资。
• 该行可以在经营传统银行业务的同时发展伊斯兰金融服务，但须实行单独核算、内部控制和专业监督。
• 截至10月26日，Open Bank尚未公布面向客户的产品推出日期。
• 小额信贷机构此前已提供伊斯兰融资；新框架将市场拓展至持牌商业银行和投资存款。
• 官方计划在2026年至2030年间设立两家完全按照伊斯兰原则运营的银行，并预计五年内新增约10亿美元投资和存款。
• 中央银行计划在2026年底前制定最多七项伊斯兰金融服务标准。