Open Bank获准开展伊斯兰银行业务，Tansar仍待授权
乌兹别克斯坦向Open Bank颁发了首张伊斯兰银行业务特别许可证；与此同时，哈萨克斯坦已将Tansar Islamic Bank Ltd注册为一家有意进入该领域的公司。2026年10月的这两项进展让两家潜在服务提供商处于不同阶段：Open Bank已获准开展伊斯兰银行业务，而Tansar仍需取得授权，才能经营受监管的金融业务。
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乌兹别克斯坦中央银行于10月23日通过董事会第28/1号决议，批准颁发第1-I号许可证，并于10月26日公布这一决定。该许可证涵盖《银行和银行活动法》第5¹条所列业务。相关立法于6月29日生效。
在哈萨克斯坦，Tansar Islamic Bank Ltd于10月16日在阿斯塔纳国际金融中心注册。阿斯塔纳金融服务管理局（简称AFSA）的官方登记信息显示，该公司申报股本为1,200万美元，唯一股东为Tansar Group JSC，首席执行官为Rustem Baimakhanov。
对企业和家庭而言，实际关切在于这些进展何时能转化为可用的服务。伊斯兰银行通过销售、租赁和共同投资等安排获取收入，而非收取传统利息。客户仍需承担融资成本和合同义务。
央行公告未说明Open Bank产品的价格和推出日期。截至10月26日，现有信息也未显示Tansar已获得AFSA的确认授权。因此，眼下的变化是乌兹别克斯坦新增一项银行业务许可，以及哈萨克斯坦新增一家企业注册。
Open Bank的许可证允许其开展哪些业务
Open Bank已是一家商业银行。该行原名Smart Bank，于2025年9月更名。央行登记信息另行列出其第89号银行业主许可证，日期为2025年9月15日。
新增的伊斯兰银行业务许可为这家现有机构开辟了发展新框架下服务的途径。乌兹别克斯坦允许专业伊斯兰银行，以及获得必要许可的传统银行开展伊斯兰银行业务。
Asia Daily于10月26日报道了首张许可证的决定，并介绍了立法允许的六种主要融资结构。对客户而言，下一步是公布并推出条款清晰的具体产品。
Open Bank已成立伊斯兰金融委员会，并将对其伊斯兰业务单独记账。这些安排有助于满足传统银行和伊斯兰银行业务在同一机构内并行开展时适用的要求。
单独记账意味着为伊斯兰业务保留独立记录，以便识别相关交易及其收入，并核查是否符合适用规则。银行委员会则提供了审查伊斯兰金融标准合规情况的制度机制。
乌兹别克斯坦如何建立法律框架
2026年3月27日颁布的第ZRU-1126号法律，为乌兹别克斯坦的伊斯兰银行业务奠定了立法基础。该法于6月29日生效后，许可规则和机构转型规则也随之调整。
改革内容不止于颁发一张许可证，还为现有银行和小额信贷机构改变法律地位提供途径，同时允许传统银行通过专门业务开展伊斯兰服务，这类业务通常称为伊斯兰窗口。
- 2026年3月27日：乌兹别克斯坦通过第ZRU-1126号法律，确立新的立法框架。
- 6月29日：该法生效。
- 7月20日：央行许可规则修正案生效。
- 8月1日：司法部登记了有关机构转型的修正案。
- 10月16日：Tansar Islamic Bank Ltd在哈萨克斯坦阿斯塔纳国际金融中心注册。
- 10月23日：乌兹别克斯坦央行批准向Open Bank颁发伊斯兰银行业务许可证。
- 10月26日：央行公布该许可证。
融资的六种结构
乌兹别克斯坦的框架明确了六种主要伊斯兰金融业务。每种业务采用不同的合同关系，为银行融资商品、设备、生产或投资提供多种方式。
- 穆达拉巴（Mudaraba）：一方提供资金，另一方负责管理，所得利润按协议分配。这种结构可用于融资和投资存款。
- 瓦卡拉（Wakala）：一方依据代理协议代表另一方行事。银行可借此提供服务或管理资金。
- 穆拉巴哈（Murabaha）：银行购入商品后，以双方商定的价格转售给客户，该价格包含加价；客户也可能分期付款。
- 萨拉姆（Salam）：买方预先支付货款，卖方在约定日期交付商品。
- 穆沙拉卡（Musharaka）：合作方共同为项目出资，或共同参与公司的资本投入。
- 伊贾拉（Ijara）：客户通过租赁使用资产，合同也可能包含日后购买该资产的选项。
企业购买机械设备，可以说明其中两种结构的区别。在穆拉巴哈安排下，银行购入机器，再以商定价格转售；在伊贾拉安排下，企业通过租赁付费使用机器。
萨拉姆通过先付款、后交货来满足另一类需求。穆沙拉卡让合作方共同参与融资安排，穆达拉巴则将资金提供与资金管理分开。参与者如何分享所得利润，由协议决定。
客户关注什么
伊斯兰金融改变的是交易结构和银行获取收入的方式。贸易加价、租金或投资利润分成，都可以构成银行的回报。因此，即使合同不收取传统利息，融资仍有成本。
比较穆拉巴哈购置与其他设备购买方式的客户，需要了解完整售价、付款安排和合同义务。考虑伊贾拉的企业则需要弄清租金、租期，以及日后购买设备所适用的条件。
投资客户同样需要清楚了解利润的计算和分配方式、资金由谁管理，以及具体协议将哪些风险分配给自己。仅凭产品名称，还不足以了解这些安排。
央行建议客户在使用银行服务前，通过其官方网站核实相应许可证。对于Open Bank，客户需要确认该行现有的商业银行资质，以及新增的伊斯兰业务许可。
一旦相关产品推出，需要为商品、运输或设备融资的创业者或将多一种选择。这种选择是否实用，取决于实际价格、付款条款，以及合同是否适合所融资的资产或业务。
转型规则适用于商业银行以外的机构
乌兹别克斯坦8月修订的规则列出了多种机构身份转型途径。司法部根据第ZRU-1126号法律，于2026年8月1日以第3656-1号登记了有关小额信贷机构和银行业务转型规定的修正案。小额信贷机构可以转型为伊斯兰小额信贷银行，伊斯兰小额信贷银行则可以申请成为伊斯兰银行。
规则还允许伊斯兰银行转型为伊斯兰小额信贷银行、伊斯兰小额信贷银行恢复为传统小额信贷机构，以及传统银行转型为伊斯兰银行。通过小额信贷机构途径申请成为正式伊斯兰银行的机构，必须先取得伊斯兰小额信贷银行身份。
许可流程也涵盖无障碍要求。伊斯兰小额信贷银行在注册和取得许可前，必须获得建设与住房公用事业监督监察局的结论，确认其经营场所符合城市规划标准和规则，为残障人士提供无障碍条件。
乌兹别克斯坦还在央行下设立伊斯兰金融委员会，负责制定标准并监督伊斯兰金融服务的拓展。该委员会在监管层面开展工作，Open Bank自己的委员会则服务于该机构内部。
从2026/27学年开始，公立大学将开设伊斯兰金融本科专业。随着机构准备推出并监管基于不同合同结构的产品，这项教育举措也与法律改革同步推进。
Tansar在哈萨克斯坦注册了什么
Tansar Islamic Bank Ltd的注册文件显示，该公司计划经营伊斯兰银行融资、支付服务、汇款、货币兑换，以及利润分享型投资账户管理业务。
AFSA登记信息列出了该公司的所有权、管理层和申报股本。这些信息说明了注册实体的背景及其拟开展的业务。经营受监管的金融业务还需取得AFSA的进一步许可。
因此，Tansar下一步需要取得相关服务的经营授权。其申报的1,200万美元股本是企业注册数据；对于希望寻找实际运营服务提供商的客户而言，还需了解该公司的监管许可和服务可用情况。
哈萨克斯坦拥有规范伊斯兰金融的国家立法，而阿斯塔纳国际金融中心则设有独立的监管和授权框架。Tansar注册成立后，其拟开展的业务将进入该金融中心的监管流程。
乌兹别克斯坦10月的决定，是依据国家银行法向一家现有银行颁发特别许可证；哈萨克斯坦10月的注册，则涉及一家通过金融中心寻求进入市场的公司。对两者而言，开展银行业务所需的许可，直接决定了机构能够向客户提供什么服务。
更多银行正在筹备，但市场规模取决于实际使用
据归于监管机构的信息，乌兹别克斯坦已有十多家商业银行开始筹备伊斯兰窗口的基础设施。已知的机构包括Agrobank、Asakabank、Ipak Yuli Bank和Orient Finans Bank。
伊斯兰窗口让传统银行在满足适用的业务分离和管控要求后，可在其他业务之外提供伊斯兰金融产品。现有机构无需将整家银行转型，就能借此进入市场。
特别法律出台之前，类似服务仅由部分小额信贷机构提供。新框架为银行进入该领域拓宽了机构路径，也为更多服务提供商争夺客户创造了可能。
伴随改革公布的一项估算称，未来五年可能新增约10亿美元投资和存款。这只是对潜在资金流入的预测。最终吸引的资金规模将取决于客户需求、产品条款，以及机构满足监管要求的能力。
存款和投资资金可以反映客户是否将资金交由服务提供商管理；融资规模则能显示有多少资金流向企业和家庭；客户数量有助于说明这些服务的普及程度。综合这些指标，才能比单看注册或许可证数量更全面地了解市场。
眼下值得关注的是Open Bank首批产品的推出，以及Tansar的授权流程。乌兹别克斯坦已依据新法进入发放银行业务许可阶段；拟进入哈萨克斯坦市场的机构在提供计划中的受监管服务之前，仍需完成一项监管程序。
要点
- 乌兹别克斯坦于2026年10月23日批准向Open Bank颁发第1-I号伊斯兰银行业务许可证，并于10月26日公布。
- 该许可证依据6月29日生效的立法颁发，涵盖银行法第5¹条规定的业务。
- Open Bank已成立伊斯兰金融委员会，并将对伊斯兰业务单独记账。
- Tansar Islamic Bank Ltd于10月16日在阿斯塔纳国际金融中心注册，申报股本为1,200万美元。
- Tansar开展受监管金融业务还需取得AFSA授权；截至10月26日，尚无授权确认信息。
- 客户能否使用相关服务取决于产品是否推出；市场增长则将通过吸引资金、提供融资和服务客户的情况来衡量。
