2025年马来西亚数字银行：存款快速增长、面临的挑战与推动普惠金融之路

马来西亚数字银行革命：2025年发展现状如何？

随着数字银行在马来西亚扎根，该国金融业正经历重大转型，有望改变数百万民众获取、储蓄和借贷资金的方式。自马来西亚国家银行（BNM）于2022年向五家数字银行发放牌照以来，该行业发展迅速。目前，GXBank、Boost Bank和AEON Bank三家已全面运营；另外两家Ryt Bank和KAF Digital Bank则处于高级试点阶段，为面向公众全面推出服务做准备。本文将探讨最新存款增长数据、数字银行面临的挑战、它们对普惠金融的影响，以及马来西亚数字银行业的未来走向。

存款增长：数字银行崭露头角

自推出以来，马来西亚数字银行的客户存款迅速增长，既反映出消费者兴趣浓厚，也体现了其数字优先战略的成效。截至2024年末至2025年初，三家已运营的数字银行共吸引约130万名客户，存款总额超过23亿令吉。GXBank表现领先，截至2024年9月，存款达21.6亿令吉，总资产为24亿令吉。于2024年年中推出服务的AEON Bank和Boost Bank也实现了令人瞩目的早期增长：截至2024年11月，AEON Bank存款为3.39亿令吉、资产为7.11亿令吉；截至2025年3月，Boost Bank存款为5.73亿令吉、资产为8.19亿令吉。

存款快速累积，得益于积极的促销活动、高收益储蓄账户，以及顺畅的数字开户体验。例如，GXBank最初推出最高3%的市场领先储蓄利率；Boost Bank则采取更审慎的策略，将资金成本维持在较低的1.7%，这有望从长远来看支撑更好的利润率。

尽管这些数据令人鼓舞，三家已运营数字银行的资产总额仍然不高，不到马来西亚银行业总资产的1%。截至2025年4月，马来西亚银行业总资产为3.7万亿令吉。即使每家数字银行都能在运营头三至五年内达到30亿令吉的监管资产上限，三家合计150亿令吉的资产也仅占全行业总资产的0.4%。这既凸显了未来的增长潜力，也说明它们目前对更广泛金融体系的影响有限。

马来西亚有哪些数字银行？各自有何特色？

马来西亚数字银行业由五家持牌机构组成，各自拥有独特的价值主张和目标市场：

• GXBank：GXBank由Grab Holdings Inc.和郭氏集团支持，是马来西亚首家持牌数字银行。该行提供全面数字化的个人和企业银行服务，并利用Grab生态系统的数据提供高度个性化的金融产品。
• AEON Bank：作为马来西亚首家全面符合伊斯兰教法的数字银行，AEON Bank专注于符合伦理、包容性强的金融服务，为马来西亚多元化人群提供数字储蓄、支付卡和预算管理工具。
• Boost Bank：Boost Bank由Axiata Group与RHB Banking Group合作创立，将数字银行服务融入马来西亚金融科技生态系统。其移动优先策略、储蓄罐等创新功能，以及与大型零售商的合作，使其受到熟悉数字科技的消费者青睐。
• KAF Digital Bank：KAF Digital Bank有望成为马来西亚第二家伊斯兰数字银行，目前处于试点阶段。该行计划提供符合伊斯兰教法的储蓄和投资方案，并为电商及金融科技平台提供嵌入式金融服务。
• Ryt Bank：最新加入市场的Ryt Bank专注于人工智能驱动的个性化银行服务，提供人工智能财务助手和先进的安全措施等功能，并通过易用的多语言支持服务于金融服务覆盖不足的群体。

所有数字银行都完全在线运营，无需设立实体分行，因此能够简化服务、降低成本，并比传统银行更有效地触达偏远地区或金融服务覆盖不足地区的客户。

普惠金融：服务覆盖不足的群体

马来西亚推动数字银行计划的主要目标之一是促进普惠金融。根据马来西亚国家银行的数据，数字银行客户中近60%来自金融服务覆盖不足的群体，例如低收入家庭和农村社区。由于严格的信贷评估、漫长的审批流程以及有限的分行网络，传统银行长期以来难以有效服务这些群体。

数字银行正通过以下方式改变这一局面：

• 全数字化开户：客户可通过手机应用或网站开设账户、申请贷款，无需亲自前往网点。
• 量身定制的信贷服务：借助数据分析，数字银行即使面对信用记录有限或没有信用记录的客户，也能评估其信用状况，从而为零工劳动者、微型企业家和个体经营者提供融资机会。
• 低成本服务：运营成本较低，使数字银行能够降低费用、提供更优惠的利率，让所有人都能以更低成本享受银行服务。

除了储蓄和支付服务，数字银行还从2024年末开始推出融资产品。GXBank为个人和企业客户提供快速审批贷款，但目前企业融资仅限于Grab生态系统内的商户。AEON Bank已推出个人融资产品，包括面向零工劳动者和佣金制收入者的符合伊斯兰教法的选项。Boost Bank则瞄准中小企业（SME），提供企业贷款，并与CGC Digital合作拨出1.3亿令吉用于中小企业融资。

面临的挑战：盈利、放贷与客户留存

尽管存款和客户数量迅速增长，马来西亚数字银行要实现盈利并保持长期可持续发展，仍面临重大挑战。

启动成本高企，持续亏损

正如预期，三家已运营的数字银行目前都仍未盈利。GXBank在截至2024年12月的九个月中录得1.89亿令吉税前亏损，AEON Bank亏损9,100万令吉，Boost Bank同期亏损4,300万令吉。亏损主要源于高昂的启动成本、积极的营销活动，以及初期依赖收益有限的低风险投资。

放贷增长：比预期更慢、成本更高

扩大放贷业务比预期更具挑战。数字银行主要服务金融服务覆盖不足或尚未获得银行服务的马来西亚民众，其中许多人数字素养不足，或信用记录有限。这带来了运营和信贷风险，使贷款组合难以快速且稳妥地扩大。

UOB Kay Hian分析师Keith Wee Teck Keong解释说：

这一群体中的许多人可能缺乏使用应用平台所需的数字素养，而他们的信用状况也可能引发对资产质量的担忧。

因此，预计数字银行将放缓吸收存款的步伐，以避免出现高成本存款被投向低收益货币市场工具、进而挤压利润率的情况。这一战略调整也可能缓解传统银行面临的存款竞争。

客户留存与获客成本

留住精通数字技术且对价格敏感的用户，是另一项重大挑战。高利率和促销优惠虽能迅速吸引客户，但要持续保持用户参与度和忠诚度，就需要不断创新、提供个性化服务并建立可靠的客户支持体系。2024年，三家银行都获得了股东注资，以支持持续扩张和产品开发。

传统银行的应对：数字化转型与竞争优势

马来西亚的老牌银行并未停滞不前。它们继续推进自身的数字化战略，大力投资技术、产品创新和客户体验。凭借更广泛的产品能力、庞大的分销网络和雄厚的资本实力，传统银行仍是强劲的竞争对手。

UOB Kay Hian Research指出，在外部环境存在不确定性的情况下，估值有吸引力、拨备缓冲充足且资本管理稳健的银行，更有能力抵御风险。该机构首选包括Hong Leong Bank Bhd、Public Bank Bhd和AMMB Holdings Bhd，这些银行在波动的市场环境中都具备稳定性和韧性。

监管框架：兼顾稳定与创新

马来西亚国家银行积极参与塑造数字银行业格局。该行于2020年推出的发牌框架对数字银行设定了严格要求，包括：

• 设立三至五年的基础阶段，每家银行的总资产上限为30亿令吉
• 最低资本要求（初期为1亿令吉，基础阶段结束后提高至3亿令吉）
• 持续遵守流动性、资本充足率、消费者保护和网络安全标准

这一做法让数字银行得以先建立稳定的运营体系并实现可持续增长，再过渡到全面运营。马来西亚国家银行《2024年年度报告》还强调了扩大金融服务网点、提升数字素养，以及支持安全采用电子“了解你的客户”（e-KYC）解决方案等工作，其中包括推出MyDigital ID，用于国家数字身份验证。

聚焦各家数字银行：战略与创新

GXBank：领跑市场

GXBank的快速增长得益于其与Grab生态系统的整合、积极的促销活动，以及对个人和企业银行服务的兼顾。该行的GX FlexiCredit产品可在五分钟内完成申请，信用额度最高可达15万令吉，目标客户包括个人消费者以及微型、小型和中型企业（MSMEs）。GXBank与马来西亚数字经济机构合作，旨在为微型、小型和中型企业开发量身定制的金融产品，解决信贷评估和申请流程中的难题。

AEON Bank：开拓伊斯兰数字银行服务

AEON Bank是马来西亚首家全面符合伊斯兰教法的数字银行。该行凭借合乎伦理的金融产品和创新的用户互动策略获得认可，例如游戏化忠诚度计划Neko Missions，以及GrowthStart iTEKAD计划。后者通过辅导和数字技能培训，支持来自B40群体的女性微型企业家。AEON Bank专注于普惠金融和负责任放贷，因而在伊斯兰数字金融领域占据领先地位。

Boost Bank：嵌入式金融与区域拓展雄心

Boost Bank凭借金融科技背景以及与大型零售商和电信公司的合作，迅速成为推动行业变革的重要参与者。每月仅需1令吉即可开设账户、以及“储蓄罐”等易用功能，赢得了广泛用户的青睐。Boost Bank在马来西亚和印度尼西亚发放的贷款总额已超过50亿令吉，惠及数千家微型、小型和中型企业。该行也在区域内拓展业务，通过在印度尼西亚和柬埔寨开展项目，努力弥合金融服务覆盖差距。

Boost Bank首席执行官Fozia Amanulla强调了该行的使命：

Boost Bank的推出，标志着我们在重新定义普惠金融的征程中迈出了重要一步。这不仅关乎存款或账户，更是要打造一个真正赋能个人和企业、助其蓬勃发展的平台。

未来展望：机遇与风险并存

随着马来西亚数字银行不断发展，以下趋势和挑战将影响其未来：

• 拓展产品种类：预计数字银行将推出更多融资选择，例如小额贷款、发票融资和应用内金融教育，以更好地服务微型、小型和中型企业及个人。
• 技术创新：人工智能、实时分析和嵌入式金融的应用，将推动银行服务变得更智能、更个性化。
• 监管演进：马来西亚国家银行于2024年推出《数字保险公司和伊斯兰保险运营商发牌与监管框架》（DITOs），为金融业进一步创新和竞争铺平道路。
• 金融知识与普惠金融：持续提升数字素养、扩大金融服务网点，对于确保所有马来西亚民众都能受益于数字银行服务至关重要，尤其是农村地区和金融服务覆盖不足的群体。
• 盈利与可持续发展：实现盈利仍是一项关键挑战，多数数字银行预计需要三年以上才能达到盈亏平衡。兼顾增长、风险管理和客户留存，是长期成功的关键。

总结

• 马来西亚的数字银行GXBank、AEON Bank和Boost Bank存款规模迅速扩大，截至2025年初共吸引130万名客户，存款总额超过23亿令吉。
• GXBank在资产和存款方面均领先，AEON Bank和Boost Bank则分别在伊斯兰金融和嵌入式数字银行服务领域形成特色。
• 数字银行客户中近60%来自金融服务覆盖不足的群体，显示普惠金融已有所进展。
• 所有已运营的数字银行仍处于亏损状态，在扩大放贷和留住客户方面面临挑战，平均预计需要三年以上才能实现盈利。
• 传统银行持续投资数字化转型，凭借更广泛的产品和雄厚的资本实力保持竞争优势。
• 马来西亚国家银行的监管框架旨在保障稳定、创新和消费者权益，并持续推动扩大金融服务覆盖和提升数字素养。
• 技术创新、产品种类拓展，以及对普惠金融和可持续发展的持续关注，将共同塑造马来西亚数字银行业的未来。