印度平价手机市场受冲击最严重
Counterpoint Research数据显示，2026年7月至9月，印度智能手机出货量同比下降20%。存储芯片价格创下历史新高，推高了设备售价，消费者也推迟了换机。售价低于20,000卢比的手机出货量下降47%，传统上推动市场增长的平价机型承受了最沉重的压力。
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Omdia估计，印度智能手机市场整体下滑幅度更大，下降26%至3,580万部，为2016年以来第三季度最低出货量。两家研究机构都称，尽管节日购物季已经开始，这一季度仍颇为艰难。制造商减少了分销渠道中的库存，并更加注重维护利润。
Counterpoint的《印度智能手机月度追踪报告》显示，三星时隔九个季度重回第一，出货量份额达到17%。随着大型竞争对手减少预算机型的选择，印度本土品牌也扩大了市场份额。不过，预算有限的买家面临的平价新品更少，部分现有机型也涨了价。
Counterpoint预计，2026年全年出货量将收缩约13%。节日促销结束后，价格可能进一步上涨，市场压力将延续至2027年。对消费者而言，实际选择越来越难：多花钱、接受更少功能，或者延长旧手机的使用时间。
芯片成本为何改变购买决策
存储组件帮助智能手机运行应用程序，并保存照片、视频和其他文件。当这些组件价格上涨时，制造商必须决定是自行承担部分额外成本、通过涨价转嫁成本，还是调整设备规格来抵消成本。
Counterpoint Research研究分析师Shubham Singh谈到成本上涨对印度最大消费群体的影响时说：
零部件成本上涨推高了设备价格，加大了价格承受能力方面的压力，也削弱了传统的大众市场销量引擎，尤其是15,000卢比以下的市场。
Counterpoint发现，消费者变得更加谨慎，换机间隔也在延长。售价低于20,000卢比的机型出货量下降47%，也反映出部分机型涨价后进入了更高价位段。即使功能没有明显提升，原本符合消费者预算的手机如今也可能超出预算。
制造商通过缩减低价设备产品线，推出更多4G手机和低规格机型来应对。Omdia首席分析师Sanyam Chaurasia表示，企业为控制成本，已经连续四到五个季度下调产品规格。因此，对买家而言，要维持熟悉的价格，可能意味着接受比以往预期更少的内存、存储空间或其他硬件配置。
平价新品减少，选项更加昂贵
TechArc的新品发布数据表明，产品组合发生了多大变化。2026年第三季度，售价低于10,000卢比的智能手机新品仅有7款。市场另一端，售价达到或超过100,000卢比的新品版本数量从第二季度的5款升至第三季度的26款。
一个季度内，高价机型版本数量增加到五倍以上。TechArc还发现，按同类产品比较，新品发布价格同比上涨14%，这反映出价格上涨并非仅仅因为高端新品越来越多。
Lava的经历体现了入门价位承受的压力。受零部件成本上涨影响，该公司的入门级5G智能手机售价从7,999卢比升至14,499卢比，涨了6,500卢比，约81%。该公司表示，正在调整零部件选择、改进软件并优化采购，以控制成本。
Counterpoint预计，增长机会将越来越集中在高端和中高端价位段。制造商在这些市场有更大空间消化零部件成本，而低价市场的买家则更难提高预算。结果是，市场提供了更多昂贵机型，但传统的大销量来源正在减弱。
排灯节前出货量为何下滑
智能手机出货量统计的是流入销售渠道的设备，包括分销商和零售商处的库存。消费者的购买行为则发生在之后。因此，除消费者需求走弱外，制造商向商店发货的库存数量，也有助于解释季度出货量下滑。
Counterpoint表示，品牌在排灯节前优先考虑保护利润率、简化产品线并保持较低库存。Omdia也指出，由于排灯节时间较晚，部分节日备货转移到了10月，未计入7月至9月的报告期。
零售商面临两难：既要备足库存满足节日需求，又不能囤积过多昂贵产品，以免卖不出去。价格一再变动也增加了规划难度，尤其是依赖平价机型的品牌。
市场压力的发展过程如下：
- 2026年4月至6月：据Omdia数据，中国品牌占印度智能手机市场的71%；TechArc统计到售价达到或超过100,000卢比的机型版本新品发布共5款。
- 2026年7月至9月：Omdia估计出货量为3,580万部；Counterpoint测得20,000卢比以下机型出货量下降47%。
- 2026年10月：市场评估显示，节日备货较为谨慎，部分库存积累转移到了10月。
- 节日促销结束后：Counterpoint预计价格压力将再度显现，市场在2027年也将面临困难。
三星领先，主要竞争对手退守
据Counterpoint数据，三星出货量份额从上年同期的13%升至17%。Galaxy A系列、线上线下渠道销售以及相对温和的涨价，帮助三星重夺领先地位。Counterpoint表示，三星是五大品牌中唯一实现出货量同比增长的品牌。
Vivo（不含iQOO）以16%的份额位居第二，低于上年同期的20%。Oppo以12%紧随其后，上年同期为13%。小米和Poco合计占12%；其中小米为8%，Poco为4%。苹果占8%，低于上年同期的9%。
Omdia估计，三星出货量为670万部，Galaxy A07、A17和A27为其提供了支撑。Vivo出货量为640万部，下降34%；Omdia称，这是五大品牌中跌幅最大的。Oppo出货量为490万部，下降24%；小米出货量为470万部，下降28%。
Vivo面临多轮涨价和入门机型供应有限的问题。Oppo价格更高的Reno16系列推动其向更高价位段转型；小米则面临如何调整价格、运行内存和存储空间的艰难抉择。Counterpoint表示，在10,001至20,000卢比价位段，小米仍以包含Poco在内的品牌组合保持领先。
Counterpoint数据显示，Oppo在20,000卢比以上价位段的出货量增长也超过100%。这表明，随着预算机型销量走弱，品牌仍可能通过扩大高价设备销售实现增长，即使总出货量有所下降。
高端新品在萎缩的市场中仍有买家
据Counterpoint数据，苹果iPhone 18 Pro系列上市初期的销量比iPhone 17 Pro系列同期高近20%。随着苹果调整整个产品线的价格，旧款iPhone 17系列的需求也持续存在。
Omdia估计，苹果当季出货量为390万部。iPhone 16和iPhone 17的需求、预期涨价前的备货，以及季度末上市的iPhone 18 Pro和Pro Max，共同支撑了这一出货量。返现、以旧换新补贴和融资方案帮助买家应对购机成本。
受Pixel 11系列设备推动，谷歌出货量增长超过50%；itel增长88%。联发科以45%的份额领跑智能手机芯片组市场。随着制造商设法维持平价手机的利润，紫光展锐也重新扩大了市场份额。
Omdia的消费者研究发现，印度近四成受访者愿意为实用的人工智能功能支付更多费用。这或许能为制造商推动换机提供理由，不过两家追踪机构所描述的当前购买决策，仍与价格、融资方式和换机是否实用密切相关。
印度本土品牌趁中国品牌份额下滑扩大空间
Omdia估计，中国品牌占印度智能手机出货量的68%，低于上年同期的75%和上一季度的71%。Counterpoint的数据为67%，是2019年第一季度以来的最低水平。按Omdia的同比数据计算，中国品牌份额下降了7个百分点。
据Counterpoint数据，印度本土品牌合计份额从2%升至7%；这一数据也由Ai+首席执行官Madhav Sheth引用。另一个据称来自同一追踪报告的数据却显示，本土品牌份额从3%升至15%，但没有解释两组数字总量不同的原因。Counterpoint研究总监Tarun Pathak表示，Lava和Ai+占印度本土品牌贡献的近95%。
Ai+是增长最快的品牌，出货量增长306%，相当于上年同期的略多于四倍。Counterpoint将这一增长归因于更丰富的产品线、更强的营销和更高的品牌曝光度。该品牌于2025年7月推出，因此用于比较的初始基数相对较小。
NxtQuantum Shift Technologies首席执行官、Ai+背后公司的负责人Madhav Sheth承认了这一挑战：
鉴于我们的起步基数相对较小，要维持这样的增长速度可能并不容易。不过，我们很高兴能参与一场更广泛的转变，为印度品牌创造空间，让它们能够与成熟且备受认可的全球企业竞争。
Mivi和Boltt在截至9月的季度进入智能手机市场，瞄准15,000卢比以下的买家。Lava表示，其本财年销量增长了一倍以上。在老牌竞争对手缩减平价产品线之际，印度本土企业正争取选择变少的消费者。
将销售机会转化为持续经营
Omdia估计，较小的本土品牌每季度出货量约为30万至50万部。要超越这一水平，企业需要稳定的库存、更广泛的零售网络、让卖家能够获利的合理利润空间，以及能服务更多客户的维修服务。
Pathak表示，产品开发和服务将决定品牌能否在消费者首次购买后继续留住他们。他直接指出了所需条件：
印度品牌必须投资于研发、产品质量以及可规模化的客户服务运营。
与十年前相比，印度的制造业基础为本土品牌提供了更坚实的根基。2025至2026年，手机产值达到6.27万亿卢比，而2014至2015年为1,800亿卢比。出口额约为2.59万亿卢比，十年前则约为150亿卢比。
8月公布的6.25万亿卢比手机制造计划将从2026至2027财年实施至2030至2031财年。该计划面向品牌的专项支持，为符合条件的企业提供合格销售额5%的奖励；印度设计和研发可额外获得3%，国内采购最高可获得1.5%。
申请资格包括印度所有权、管理控制权、知识产权和内部设计能力等要求。Lava计划在未来五年投资约1,100亿卢比，用于零部件，包括显示屏和摄像头模组、电路板和外壳。Micromax的制造部门Bhagwati Products计划与华勤在大诺伊达建设工厂。这些投资将推动手机背后的工厂和零部件发展，而赢得回头客则是另一项独立任务。
节日促销结束后，买家将面临什么
Counterpoint预计2026年市场将收缩约13%，其依据是高价压力持续以及消费者推迟换机。Omdia预计，2027年市场还将进一步下滑，降幅为低个位数百分比。
Counterpoint研究总监Tarun Pathak表示，成本压力和节日购物后的季节性正常放缓将共同拖累市场：
节日后的季节性放缓将进一步加大压力，而高企的零部件成本可能会推动节日促销季结束后再度涨价。
目前尚未公布各制造商下一轮涨价的具体日期或幅度。零售价格将取决于新品发布、剩余库存、竞争和促销活动；零售商清理现有机型时，仍可能推出折扣。
随着预付价格上涨，以旧换新优惠、宣传为免息的分期付款计划和零售商促销预计将变得更加重要。对需要更换旧设备的消费者来说，这些优惠可以分摊或减少眼前的付款金额。核心选择仍很实际：当进入商店的平价机型变少时，哪种价格、功能和服务组合才符合家庭预算。
要点
- Counterpoint测得，2026年7月至9月印度智能手机出货量同比下降20%；Omdia估计出货量下降26%至3,580万部。
- 20,000卢比以下机型出货量下降47%，原因是价格上涨和消费者推迟升级。
- 三星以17%的份额重夺领先地位，数据来自Counterpoint追踪报告。
- 中国品牌份额下滑，Ai+出货量增长306%，印度本土品牌扩大了市场影响力。
- Counterpoint预计，印度智能手机市场2026年将收缩约13%，2027年仍将承压。
