新关税威胁在近期贸易协议后引发不确定性
首尔——韩国庆祝与美国达成贸易协议、将对等关税从25%降至15%仅三个月后，新的不确定性便接踵而至。1月16日，在美国商务部长霍华德·卢特尼克出席纽约州锡拉丘兹市美光科技新半导体工厂的奠基仪式时，他威胁称，美国将对向美国出口芯片的企业征收新关税。
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卢特尼克的言论令韩国再次担忧高额关税可能对本国半导体产业造成的影响。半导体产业是韩国出口拉动型经济增长的支柱，占该国出口总额的20%，因此也被称为“电子产业的大米”。
受人工智能（AI）领域需求带动，2025年韩国对美芯片出口增长30%，达到138亿美元（176亿新元），占韩国芯片出口总额的8%。芯片是韩国对美第二大出口商品，仅次于汽车。
不过，尽管存在这些担忧，分析人士仍建议谨慎行事，尤其是韩国企业在全球存储芯片市场占据主导地位，而美国在全球芯片产量中的份额较小，不得不大量进口所需芯片。
什么是半导体？为何如此重要？
半导体催生了大量现代设备，从智能手机、笔记本电脑到电子游戏机、心脏起搏器和太阳能电池板。半导体有时也称为微芯片或集成电路，由硅等原材料的微小碎片制成。
顾名思义，半导体可以部分导电，在导电和绝缘状态之间切换。这使它们能够充当电子开关，传递支撑计算技术的0和1二进制语言。没有这些微小芯片，几乎所有现代电子设备都无法运作。
全球半导体产业的估值超过6000亿美元，是数字经济的基础。韩国芯片制造商与台湾同行合计占全球产量的80%至90%。台湾企业专攻用于高性能计算和AI的先进芯片，而韩国企业则专攻存储数据的存储芯片，这类芯片是AI数据中心和云计算基础设施的关键组件。
这种主导地位也带来了显著的市场影响力，韩国或可借此应对美国的关税威胁。
解读关税威胁：特朗普和卢特尼克说了什么
特朗普政府通过多个渠道发出关税威胁。在美光新厂相关活动上发表讲话时，商务部长卢特尼克向全球芯片制造商发出了直截了当的最后通牒。
“所有想生产存储芯片的企业有两个选择：要么缴纳100%的关税，要么到美国建厂。”卢特尼克此前一天接受美国消费者新闻与商业频道（CNBC）采访时也发表了类似言论。
随后，特朗普总统在白宫的一场活动上进一步阐述这项政策。苹果首席执行官蒂姆·库克在活动中宣布了增加对美国投资的计划。特朗普说：“我们将对芯片和半导体征收约100%的关税。”他补充说，在美国制造的企业不会被征收这些关税。
如果你已经承诺建厂，或正在建厂——许多企业都是如此——就不会被征税。如果你出于某种原因声称要建厂却没有建，我们就会回头把关税累计起来，之后再向你们征收。你们必须缴纳。
2024年，美国进口了价值超过600亿美元的半导体，其中来自亚洲的超过500亿美元。主要供应方包括台湾、马来西亚、越南、欧盟、泰国、韩国和日本。去年，中国对美出口了约20亿美元的芯片，主要用于汽车制造。
欧盟近期与特朗普达成贸易协议，获得承诺，半导体关税税率将仅为15%。韩国和日本似乎也获得了类似承诺，但具体细节仍不清楚。
韩国政府回应：淡化担忧
韩国总统李在明一直主导韩国应对关税威胁。1月21日，他在新年讲话中淡化相关忧虑，称对进口半导体征收100%的关税，只会大幅推高美国芯片产品的价格。
有人谈到对半导体征收100%的关税，但我并不太担心。风浪会来，但还不足以损坏船只。
李在明强调，韩国和台湾芯片制造商占据市场主导地位（合计份额为80%至90%），这意味着大部分关税成本很可能转嫁给美国消费者，而不是由制造商承担。
李在一场新闻发布会上说：“他们垄断了80%至90%的市场……所以大部分成本可能会转嫁到美国价格上。”
韩国政府指出，韩美贸易协定中已有保障条款，可确保韩国芯片制造商不会在竞争中处于不利地位，落后于台湾或其他全球竞争对手。李在明说：“我们已经达成协议，确保在此类情况下韩国不会处于相较台湾的不利地位。”
业界反应：市场领军企业态度不一
韩国最高贸易谈判代表吕翰九作出了一些说明。他在电台节目中表示，在各国之中，根据华盛顿与首尔达成的贸易协议，韩国将适用最优惠的美国芯片关税税率，但没有进一步说明具体内容。
韩国分析人士对关税威胁表达了程度不一的担忧。《韩国时报》1月19日发表社论，抨击针对韩国最关键产业的“咄咄逼人、单方面推动关税”之举，称其严重适得其反。社论指出，具备全球竞争力的韩国半导体产业并非美国利益的威胁，而是“稳定全球供应链、应对外部风险这一共同努力中的战略资产”。
大邱大学经济与金融学副教授金良熙称，对半导体征收100%的关税“根本不现实”。
已经受半导体短缺困扰的美国大型科技公司，根本无法承受100%的关税。
金教授认为，韩国芯片制造商可以利用与美国大型科技客户签订的长期供应合同，要求美国政府维持关税稳定，因为美国企业也不愿承担成本上涨的后果。
她指出，美国最高法院尚未就特朗普于2025年在未经国会批准的情况下依据紧急权力实施的关税政策是否合法作出裁决。她说：“目前的不确定性很高，受影响的企业与其仓促行动，不如先观察法院裁决结果以及11月美国中期选举的走向，再作决定。”
经济影响：全球芯片短缺之际关税威胁袭来
关税威胁出现之际，全球科技市场正处于尤为脆弱的时刻。预计2026年第一季度存储芯片价格已将上涨40%至50%。分析人士预计，高价局面将持续至2027年，因为制造商优先生产利润率较高、用于AI应用的高带宽存储器（HBM）芯片，而非用于消费电子产品、智能手机和标准数据中心设备的通用存储芯片。
美国银行分析师称，半导体产业正经历类似上世纪90年代繁荣期的“超级周期”。预计全球动态随机存取存储器（DRAM）收入将在2026年飙升51%，平均售价上涨33%。具体而言，HBM市场预计将在2026年达到546亿美元，较上一年增长58%。
美国商务部长卢特尼克的最后通牒可能会扰乱既有生产网络，迫使制造商在缴纳高昂关税与投入巨额资本在美国建厂之间作出选择，而这些工厂需要数年才能投产，从而加剧供需失衡。
卡内基梅隆战略与技术研究所的特洛伊·斯坦加罗内指出：“高带宽存储器对AI发展至关重要。SK海力士今年的产能已经售罄，这使其能够凭借客户急需的产品保持议价能力。”
斯坦加罗内表示，半导体几乎应用于所有现代产品，而美国在全球产量中的份额相对较小，因此此类关税只会推高投入成本。与此同时，特朗普政府已经在应对国内民众对生活负担能力的担忧。
美台贸易协议：韩国的参照范本？
一名美国官员随后表示，美国政府将与各国分别商谈半导体关税协议。1月15日新签署的美台贸易协议包含芯片关税豁免安排，可缓冲最新关税威胁的影响。这似乎表明，相关威胁针对的是三星和SK海力士。两家企业合计占据全球存储芯片市场60%的份额，而美国美光的市场份额为20%。
美台贸易协议不仅包括台湾承诺在半导体、能源和AI领域投资2500亿美元，还包括额外提供2500亿美元信贷担保，支持台湾芯片制造商“在美国建立并扩大完整的半导体供应链和产业生态系统”。
作为交换，对等关税税率从20%降至15%。此外，在美国扩大业务的台湾芯片制造商，可以进口相当于其在美新增产能2.5倍的半导体和晶圆，且无需缴纳额外关税。
全球最大的先进AI芯片制造商台湾积体电路制造公司（台积电）正在亚利桑那州建设一座大型晶圆厂集群，并承诺明年再投资560亿美元建设新设施。
韩国三星电子目前正投入370亿美元在得克萨斯州建设晶圆代工厂，SK海力士则计划在印第安纳州建设一座价值38.7亿美元的工厂。不过，两家公司也正在韩国京畿道建设规模达600万亿韩元（5280亿新元）的半导体产业集群。韩国芯片制造商是否有能力匹配台湾对美投资承诺，仍是一个问题。
战略筹码：韩国的市场地位
分析人士表示，关税威胁很可能是高压谈判策略，目的是促使全球顶尖芯片制造商将生产转移至美国。近期敲定的美台贸易协议可能会成为韩国的参照范本。
宾夕法尼亚州卡内基梅隆战略与技术研究所的非常驻研究员特洛伊·斯坦加罗内告诉《海峡时报》：“特朗普政府一贯将关税作为谈判筹码。目前这还只是威胁，但特朗普政府的目标是促使更多半导体生产投资落户美国。”
韩国已承诺在美国投资3500亿美元，主要用于造船业。该协议由美国总统唐纳德·特朗普和韩国总统李在明于2025年10月在庆州举行的亚太经合组织（APEC）会议期间敲定。协议部分内容规定，韩国半导体产品获得的待遇不得低于贸易额相当的经济体所获待遇，这一规定暗指台湾。
但协议条款应如何解读尚不明确。斯坦加罗内建议，韩国也可以利用其在高带宽存储芯片市场的主导地位作为筹码。
既然韩国已经与美国谈妥协议，就应坚持立场，并要求美国遵守协议。
全球存储芯片市场仍由韩国企业牢牢掌控。韩国三星电子和SK海力士与总部位于美国的美光合计控制着全球79%的高带宽存储器市场，这类产品对AI数据中心尤为重要。
未来情景：可能的结果与外交路径
未来几周和几个月，随着美国政府进一步明确关税政策，可能出现多种情形。最有可能的结果包括：
- 正式豁免对美国设施进行投资的企业。鉴于三星和SK海力士已有投资计划，这项豁免可能适用于两家公司
- 通过谈判达成类似台湾、欧盟和日本获得的关税税率
- 设立临时实施期，让企业有时间调整生产策略
- 依据《贸易扩展法》第232条所规定的国家安全理由，对关税提出法律挑战
韩国表示将寻求就美国对进口存储芯片征收的关税争取有利条件。总统办公室一名发言人证实，相关外交努力正在进行。
特朗普政府也面临自身制约。半导体行业协会警告称，“不加区分的关税”可能适得其反，“推高技术开发和在国内制造芯片的成本”。
此外，苹果等美国大型企业也会直接受到大幅提高关税的影响。苹果此前宣布计划从三星位于得克萨斯州的工厂采购芯片，用于其产品。增加的成本很可能会转嫁给消费者，可能削弱政府对生活负担能力问题的关注。
展望未来，韩国半导体产业可能需要在抵制胁迫性贸易压力与认识到维持对美良好关系的战略重要性之间寻求平衡。
既然韩国已经与美国谈妥协议，就应坚持立场，并要求美国遵守协议。
要点
- 美国商务部长霍华德·卢特尼克威胁称，除非企业在美国建厂，否则美国将对进口半导体征收100%的关税
- 韩国半导体产业占出口总额的20%，对韩国经济至关重要
- 韩国芯片制造商占据全球存储芯片市场60%的份额，拥有显著的定价能力
- 总统李在明淡化关税威胁，称相关成本将转嫁给美国消费者
- 美台贸易协议为关税豁免和大规模投资承诺开创了先例
- 三星和SK海力士已在美国投资，可能符合豁免条件
- 关税威胁正值全球芯片短缺之际，预计2026年初存储芯片价格已将上涨40%至50%
- 法律挑战和中期选举结果可能对关税实施产生重大影响
