北京着手批准豁免，车企警告芯片短缺风险
中国表示，将放宽对安世半导体芯片的出口管制，允许在中国设施完成加工的芯片出口，为恢复向欧洲客户供货打开通道。此举发生在局势于9月急剧升级之后。当时，荷兰官方调查发现安世半导体存在严重治理问题，荷兰政府遂从其中国所有者手中接管了这家总部位于荷兰的公司。作为回应，北京阻止在中国完成加工的安世半导体产品转口欧洲，立即令车企、零部件供应商和电子产品制造商感到担忧。中国政府如今表示，符合明确条件的企业可以申请豁免，这释放出关键信息：重要零部件可能在未来几天恢复交付。
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问题的核心在于欧洲多年来依赖的一条跨境组装链。安世半导体在荷兰及欧洲其他地区的工厂生产大量晶圆，其中约70%随后运往中国进行最后的组装、测试和封装，再返回欧洲客户手中。中国冻结转口后，这条供应链随即中断。由于库存有限，欧洲汽车制造商协会警告称，若得不到缓解，芯片库存只能维持数周。与此同时，由荷兰方面控制的安世半导体告知客户，将停止把芯片运回中国加工，称此举旨在争端持续期间保障供应。
北京态度出现转变之际，高层外交活动也有新进展。美国总统唐纳德·特朗普和中国国家主席习近平本周在韩国会晤，美国官员预计将发布一份概述有限贸易安排的情况说明书。知情人士表示，该计划包括恢复从安世半导体中国设施发货。北京没有具体说明任何协议的范围，但商务部表示，将审核申请，并向符合标准的企业授予豁免。
负责实施出口管制的中国商务部（MOFCOM）将此举称为维持工厂运转的务实措施。商务部在声明中说：
我们将综合考虑企业实际情况，对符合条件的出口予以豁免。
荷兰接管如何引发供应冲击
9月30日，荷兰政府援引一项冷战时期制定的法律，该法旨在确保紧急情况下基本商品的供应。官员表示，调查发现安世半导体在其中资母公司闻泰科技旗下存在严重治理问题。荷兰政府接管公司以保障产能，并撤换了安世半导体的中国籍首席执行官。荷兰官员称，此举旨在确保危机发生时欧洲用户仍能获得芯片。
北京对此强烈反应，指责海牙不当干涉企业内部事务，并将生产和供应链受扰归咎于荷兰的行动。中国还指责华盛顿向荷兰当局施压，称围绕芯片技术的紧张局势正在蔓延。2024年12月，美国以国家安全为由将闻泰科技列入实体清单，限制其获取美国技术。
英国对安世半导体的审查早于当前争端。议员和部长提出与中资所有权相关的安全担忧后，该公司被迫出售其纽波特硅片厂。安世半导体仍在斯托克波特运营一处设施，并继续表示其财务独立于闻泰科技。
商务部发言人本周末公开表示，荷兰的干预扰乱了贸易流动：
对企业事务的不当干涉扰乱了全球生产和供应链。
安世半导体生产什么，为何重要
安世半导体生产基础元器件，包括二极管、小信号和功率晶体管、逻辑芯片以及电压调节器，用于控制电流、保护电路和管理电力。这些零部件价格低廉，通常只值几美分，却几乎应用于每辆汽车、每个工业模块和每种消费设备。现代汽车在发动机控制、安全系统、照明和电源管理等环节会使用数千个此类零部件。
安世半导体是欧洲最大的大批量标准元器件供应商之一。行业估算显示，其产品在欧洲汽车行业使用的电子元器件中占比很高，部分类别接近一半。对于仍依赖准时制生产的欧洲而言，这种集中度进一步推高了风险。
从晶圆到成品芯片
该公司的生产流程分为两个阶段，通常称为前道和后道。晶圆在荷兰、德国和英国的工厂生产。在这一阶段，一片硅晶圆上会制成数千个微小芯片。随后，晶圆被运往中国的组装和测试基地进行后道加工，芯片在此被切割、封装、接线和测试。完成这一步后，芯片才能装到电路板上。供应链一旦中断，欧洲晶圆厂虽然仍能生产晶圆，但在封装和测试完成前，产品无法交付客户。
欧洲车企及其供应商警告说，即使许多此类标准零部件有替代供应商，切换也无法立刻完成。汽车零部件必须通过严格的质量和可靠性验证。重新认证新供应来源可能需要数周或数月，这就是为何一种产量大、单价低的零部件短暂断供，也可能导致生产线停摆。
代表主要汽车品牌和供应商的欧洲汽车制造商协会（ACEA）表示，中国的限制措施可能导致工厂停产：
没有这些芯片，欧洲汽车供应商就无法生产向汽车制造商供货所需的零件和组件，因此生产面临停摆风险。
特朗普与习近平会谈后，管制暂缓并重启协商
周六释放出放宽管制的信号，此前特朗普总统和习近平主席在釜山会晤。两位领导人讨论了芯片问题，美国官员预计将在当天晚些时候发布情况说明书，介绍一项有限贸易安排。熟悉会谈的人士表示，该计划包括恢复从安世半导体中国设施向欧洲客户出口产品。
北京没有在公开表态中列出具体产品线或企业，而是表示，遇到实际困难的企业可向商务部或地方主管部门申请豁免。中国还表示，美国将暂时暂停执行所谓的“50%子公司规则”。该规则扩大了出口限制范围，将多数股权由被列入黑名单的公司持有的实体也纳入其中。安世半导体的所有者闻泰科技自2024年12月起就在美国清单上。
与此同时，欧盟和中国官员在布鲁塞尔会面，讨论关键投入品的出口管制。欧盟官员欢迎北京决定暂停实施新的稀土管制措施，为期12个月，并称这有助于敏感领域的贸易保持可预期。欧盟委员会发言人奥洛夫·吉尔表示，暂停措施有助于维持稳定。
在确保全球贸易流动稳定这一至关重要的领域，此举是适当且负责任的行动。
东莞生产瓶颈情况
在北京释放豁免信号之前，安世半导体已经开始调整运营。临时首席执行官斯特凡·蒂尔格在10月底致客户的一封信中表示，公司已暂停向其位于中国南部东莞的组装厂运送晶圆。信中称，当地子公司近几周未能遵守约定的合同付款条款，并表示对中国经销商的销售款需以人民币而非外币结算。
蒂尔格表示，公司将通过开辟替代渠道来保障客户供应，且不会撤出中国。他还明确表示，在相关义务履行之前，不会恢复向东莞工厂发货。
蒂尔格在信中写道：
在这些合同义务全部得到履行之前，我们无法恢复向该厂供应晶圆。
对欧洲汽车制造商的影响
欧洲车企面临的直接风险是停产。许多组装厂的库存都维持在最低水平。即使只是几美分的微小元器件短缺，也可能导致发动机控制单元、传感器或照明模块无法进入生产线。多家制造商成立了危机应对小组，以追踪库存和交付情况。Stellantis设立了专门指挥中心监控供应。由于零部件短缺，本田调整了北美工厂的产量，并曾暂时暂停其在墨西哥一处工厂的运营。日产表示，其芯片库存可维持到11月第一周。
即使存在替代零部件，更换供应商也需要时间。车企必须确认替代品在所有情况下都能正常发挥作用。这一流程包括电气、热学和振动测试、实地试验以及文件审核。监管机构和客户要求提供证据，证明更换不会影响安全性或耐久性。因此，最快的解决办法往往是恢复原有供应。
北京承诺的豁免正是为了实现这一目标。如果出口许可能迅速获批，在中国完成组装和测试的标准零部件就能重新发往欧洲客户。安世半导体还告知客户，将调整无需在中国加工的产品流向，以便在积压订单逐步清理期间缓解压力。
企业眼下应采取的措施
依赖安世半导体零部件的企业可以准备豁免申请，并通过商务部和地方主管部门办理。尽早申请的企业可能更快获得审批。清楚列明最终用户、产品代码和数量，有助于审批。企业也应为欧洲监管机构保留透明记录，因为荷兰政府仍控制着该公司，各国主管部门将继续监督合规情况。
企业还可以通过分散后道加工环节来降低风险。包括东南亚和东欧在内的中国以外地区，有多家合同组装商能够对标准零部件进行封装和测试。将部分产量转移到更靠近欧洲晶圆厂的地点，可以缩短运输时间和审批周期。这些措施需要时间，但如果出口规则再次变化，有助于增强供应韧性。
仍可能扰乱供应的风险
实际考验在于豁免范围有多广、处理速度有多快。如果范围过窄，关键零件型号仍可能无法获得豁免。即使文件获批，物流积压也可能造成延误。中国的货币结算问题可能持续，因为当地子公司已要求部分客户以人民币结算。合同和信贷条款可能需要数周才能恢复正常。
政策风险仍然存在。如果美国收紧对与被列入黑名单实体有关联企业的交易规则，中国也可能在政治谈判陷入僵局时重新实施管制。荷兰可能要求安世半导体进一步调整治理结构，才会解除直接控制。英国在迫使公司出售纽波特工厂后，也将继续审查敏感资产。这些措施各自的影响虽有限，但叠加起来仍可能影响交付时间。
要点
- 中国将对芯片出口禁令给予豁免，允许部分安世半导体产品发往欧洲客户。
- 荷兰9月援引一项冷战时期法律接管安世半导体，此前曾指出该公司存在治理问题。
- 北京批评荷兰的干预，并一度阻止产品从中国转口，令欧洲工厂面临停产风险。
- 荷兰生产的芯片约有70%运往中国完成加工，随后再出口。
- 特朗普和习近平在韩国会晤，美国预计将发布一份情况说明书，其中包括恢复安世半导体产品发货的措施。
- 中国表示，企业可以向商务部申请豁免，相关申请将逐案评估。
- 因合同和付款问题，安世半导体暂停向东莞工厂运送晶圆，同时寻求替代供应渠道。
- 围绕出口规则展开更广泛讨论之际，欧盟欢迎中国暂停实施新的稀土管制措施，为期12个月。
- 车企警告称生产面临风险，但如果豁免审批和物流进展迅速，工厂停产有望避免。
