10月营收达新台币464.76亿元
随着存储器价格上涨、人工智能基础设施需求强劲，供应趋紧，南亚科技2026年10月合并营收达新台币464.76亿元，连续第12个月创下月营收纪录。这家台湾DRAM制造商于11月3日公布了相关数据。
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10月营收较9月增长3.07%，较上年同期增长487.73%。前10个月营收达新台币3,117.61亿元，较2025年同期增长602.15%。简单来说，月销售额约为一年前的5.88倍，1月至10月营收约为上年同期总额的7倍。
总经理李培英预计，第四季度DRAM平均售价将继续上涨，毛利率也有望较第三季度改善。他的判断反映出，短缺影响的不仅是直接用于AI运算的存储器：随着制造商将产能转向AI应用，生产传统电子产品的客户也面临供应趋紧。
供应压力正在改变客户采购存储器的方式。一些客户寻求签订为期三年或更长的合约，而非三个月合约；部分战略合作伙伴则表示有意入股，以确保获得产能。对南亚科技而言，需求激增带来了营收增长和更稳固的客户承诺。对电子产品制造商来说，这意味着在定价、产品规格以及提前多久预留零部件等方面，都要作出更艰难的决定。
合约续签推动价格大幅上涨
李培英表示，南亚科技第三季度DRAM平均售价较第二季度上涨约60%。部分旧供货合约于6月到期，新季度合约价格从7月起生效。
这一时间节点有助于解释价格涨幅为何如此显著。在约定期限内，即便市场状况发生变化，合约也可以维持客户价格不变。合约到期后，新价格则可能大幅上涨，以反映供应趋紧的情况。
李培英预计，第四季度价格将再次上涨，但不同产品组合的涨幅会有所差异。DRAM是工作存储器：设备运行时，它会暂时保存处理器所需的信息。不同设备对容量、速度及其他规格的需求各不相同，因此短缺并不会让所有存储器产品的价格都以同样幅度上涨。
南亚科技还预计，第四季度毛利率将高于第三季度。毛利率是营收扣除所售产品直接生产成本后所占的比例。售价上涨可以提高这一比例，让公司有更多空间支付其他费用并实现盈利。
新增供应需要的时间长于新增订单
南亚科技表示，供应仍然吃紧，因为扩大生产要经历多个耗时环节。制造商需要建设厂房、等待设备交付，并导入生产流程，之后新增产能才能投入使用。需求强劲增长的速度，可能远快于这些步骤的完成速度。
李培英表示，客户需求已经覆盖南亚科技计划新增的大部分产能。一些战略合作伙伴也希望通过股权投资确保获得产能。这些意向表明，确保存储器供应已成为超出下一张采购订单范围的长期考量。
公司未透露已完成的股权安排、投资金额或合作伙伴身份。目前的情况是，客户正努力预留未来供应，同时行业也在应对扩大产量所面临的实际限制。
客户寻求多年供货承诺
南亚科技约50%至70%的产能由合约覆盖，合约期限从三个月到三年不等。客户还提出将传统的三个月合约延长至三年或更久，以更有把握地确保在产品需要存储器时能够获得供应。
两者差距显著：三年期承诺的覆盖时间是三个月合约的12倍。对规划生产的客户而言，更长的时间范围有助于协调存储器采购与其他零部件及工厂排程。
南亚科技表示，较长期的合约有助于规划产品组合和产能，减少供需之间的剧烈波动。这些决策很重要，因为产能必须分配给服务不同客户的产品，而不能简单地把存储器视为一个可互换的整体。
6月旧合约到期也说明了合约期限为何会影响营收。客户可以在约定期限内确保供应连续性，而制造商的财务业绩则会体现定价条款续签的时间。南亚科技第三季度的价格上涨，正是发生在这样的续约节点之后。
AI营收来源不止于主处理器
用于AI基础设施的产品目前占南亚科技营收逾20%。这一类别包括服务器、网络、存储和系统管理所需的存储器。换言之，超过五分之一的营收来自支撑AI运算的设备，包括传输、存储和管理信息的系统。
南亚科技表示，需求来自以图形处理器、张量处理器、中央处理器和专用集成电路为核心的运算平台，通常简称GPU、TPU、CPU和ASIC。这些处理器各有不同用途，但都运行在需要存储器的大型系统中。
公司观察到，需求正从高带宽存储器（HBM）和LPDDR5扩展至网络、存储及系统管理领域。HBM专为快速传输大量数据而设计；LPDDR5则是兼顾高速运行与相对低功耗的一代存储器。这些产品名称体现了不断扩大的运算市场中不同的技术需求。
南亚科技也已开始小批量出货定制DRAM，并表示客户验证进展顺利。验证是客户检验零部件是否符合要求的过程。小批量出货意味着公司在拓展这部分业务的过程中，相关产品供应正处于早期阶段。
传统电子产品面临更艰难的选择
随着产能转向AI应用，智能手机、个人电脑和消费电子产品都受到影响。南亚科技表示，这一转变正在限制传统用途的存储器供应，而AI客户对更大数量和更专门化产品的需求仍在增长。
公司指出，传统市场正在采取几种应对方式：降低产品规格、减少存储器用量，以及延长产品生命周期。实际而言，制造商可能选择要求较低的设计、减少装机存储器，或延长现有产品的销售时间，再推出替代产品。
这些选择把半导体工厂内部的短缺与消费者购买的设备联系起来。面对存储器价格高企或供应稀缺，制造商必须在零部件供应、产品性能和生产计划之间权衡。南亚科技的说法显示，市场部分领域已经开始作出调整。
存储器市场正承受来自两方面的压力：AI基础设施带来需求，传统电子产品也仍需要稳定供应。新增产能需要时间才能投入生产，供应商和客户只能通过价格、合约及调整产品计划来应对这段缺口。
慕尼黑展会聚焦供应持续性
南亚科技将于11月10日至13日参加在德国慕尼黑展览中心举办的electronica 2026。公司计划展示DRAM产品组合，重点介绍其可靠性、对较长产品生命周期的支持，以及为汽车和工业应用稳定供货的能力。
南亚科技欧洲有限公司总经理Juergen Kottmann表示，公司致力于服务欧洲各行业客户、保持品质稳定，并确保产品融入客户供应链。这些重点回应了客户的实际需求：零部件必须在产品整个生产周期内持续供应。
南亚科技强调，公司拥有逾30年的DRAM技术经验，并在汽车和工业应用领域建立了良好业绩。公司在慕尼黑传递的信息兼顾性能与持续供货：客户需要符合规格的存储器，也需要在自身生产持续进行期间稳定获得供应。
此次欧洲展会恰逢公司创下月营收纪录后的一个月，为南亚科技提供了展示产品的机会，而供应问题正成为迫切议题。对南亚科技计划服务的客户而言，可靠性和较长的支持周期与价格同样是重要考量。
营收激增背后的时间节点
南亚科技近期的发展涵盖合约续签、季度价格大幅上涨，以及下一场预定参加的客户活动。这一时间顺序有助于说明此前的商业协议如何影响最新财务业绩。
- 2026年6月：部分旧供货合约到期。
- 2026年7月：相关合约的新季度价格生效。
- 2026年第三季度：DRAM平均售价较上一季度上涨约60%。
- 2026年10月：营收达新台币464.76亿元，连续第12个月创纪录。
- 2026年11月3日：南亚科技公布10月营收数据。
- 2026年11月10日至13日：南亚科技计划在慕尼黑参加electronica展会。
管理层预计，第四季度平均售价将进一步上涨，毛利率也将高于第三季度。接下来，市场关注的焦点将转向价格上涨、产品组合和客户长期承诺如何影响公司的下一期业绩。
要点
- 10月营收达新台币464.76亿元，较9月增长3.07%，较上年同期增长487.73%。
- 1月至10月营收合计新台币3,117.61亿元，增长602.15%。
- 南亚科技月营收连续12个月创下纪录。
- 第三季度DRAM平均售价上涨约60%，部分原因是旧合约到期。
- 约50%至70%的产能由期限为三个月至三年的合约覆盖。
- AI基础设施产品占营收逾20%，传统电子产品则面临存储器供应趋紧。
- 南亚科技预计第四季度价格和毛利率将进一步上升，并将于11月10日至13日在慕尼黑参展。
