小额储备支撑广泛保障
中国存款保险基金在2025年末的余额为1304.352亿元人民币（约合185亿美元）。当年，基金收取银行保费656.469亿元人民币，并支出135.972亿元人民币用于金融风险处置。这些精确数字显示了该基金的规模：其余额约为估算受保存款的0.1%，远低于国际货币基金组织在2025年中国金融部门评估中提出的1.5%目标。
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中国人民银行于2026年3月27日公布了年度数据。其存款保险记录列出了2025年的披露数据，以及自2017年以来的年度信息。2025年末，共有3112家银行业金融机构参加该体系，这一数字比常用于描述其覆盖范围的“约3000家”更为精确。
两者差距显著：约1300亿元人民币的储备，支撑着保险限额内估算达124万亿元人民币的存款。不过，这并不意味着银行倒闭时受保客户就会自动蒙受损失。倒闭银行的资产回收、行业追加缴款和公共融资都可以帮助履行相关义务。
核心问题在于，基金无法独自承担成本时由谁买单。储备较少意味着危机期间更依赖临时安排的融资。如果政府援助无法从银行追回，原本可能由行业承担的损失就会转移到公共资产负债表上。
2025年账目揭示了什么
银行保费是2025年披露的基金资金流入来源中最大的一项。当年收取的656.469亿元人民币，相当于年末基金余额的约一半。这一对比表明，年度缴款相对于已累积的储备规模相当可观，但储备相对于受保护存款仍然很少。
账目还记录了17.472亿元人民币的利息收入、19.706亿元人民币的到期资金支持返还，以及3.279亿元人民币的股息收入。问题资产回收带来43.419亿元人民币，已处置机构破产财产分配另贡献1.513亿元人民币。
这些类别很重要，因为存款保险并非只是收取保费、向储户赔付。部分援助资金可以返还基金，机构倒闭后回收的资产也能降低最终成本。因此，最初投入处置的资金并不总是永久损失。
2025年用于风险处置的135.972亿元人民币，约占年末基金余额的10.4%。年度数据说明了支出金额，但简要披露并未指出获得支持的机构，也没有说明当年支出最终可能收回多少。披露中也未提供受保存款总额，因此无法直接计算官方储备率。
0.1%的估算是如何得出的
储备率是基金余额与法定赔付限额内受保护存款的比值，而不是与银行体系全部存款的比值。中国没有公布受保存款数据，因此约0.1%的估算需要通过间接计算得出。
国际货币基金组织2025年金融部门评估计划报告指出，截至2023年末，目标基金余额约为1.6万亿元人民币（2240亿美元），目标储备率为1.5%。以1.6万亿元人民币除以1.5%，可推算出受保存款基数约为107万亿元人民币。
中国人民银行报告称，2023年末存款总额约为290万亿元人民币。因此，推算出的受保金额约占存款总额的37%。将这一比例套用于2025年末报告的336万亿元人民币存款总额，估算受保存款基数约为124万亿元人民币。
以约1300亿元人民币的年末基金余额除以124万亿元人民币，可得约0.105%，四舍五入后为0.1%。这是估算值，并非中国公布的储备率。该估算假定2023年至2025年间，受保存款占存款总额的比例大致保持不变。
若将报告中提到的1.5%目标应用于2025年估算的存款基数，则需要约1.86万亿元人民币，约为实际余额的14倍，缺口约为1.73万亿元人民币。这是按报告所述目标比率作出的比较，并不意味着有关部门已宣布2025年修订后的目标余额。
为何大多数储户仍可获得全额保障
中国的法定限额为每位储户在每家银行50万元人民币。据中国人民银行称，该金额可为超过99%的储户提供全额保障。自《存款保险条例》于2015年5月1日施行以来，这一限额一直未变。
覆盖人数广泛，与受保存款在存款余额中占比低，可以同时存在。按储户人数计算，每个人权重相同；按资金金额计算，持有大额存款的客户权重更高。许多客户的存款可能完全低于限额，但仍有大量资金超过限额。
赔付上限约为中国人均GDP的5倍，按国际收入水平比较属于较高水平。国际存款保险机构协会报告称，2022年二十国集团经济体的保障限额中位数为人均GDP的2.5倍。中国的倍数约为这一中位数的两倍，但这项比较并不能证明中国的现金限额最高。
保障承诺与资金储备回答的是不同问题。前者界定哪些存款符合保障条件，后者则反映行业已预留多少资金用于承担成本。广泛的保障承诺若由规模较小的基金支撑，在发生代价高昂的倒闭事件时，就更依赖资产回收和额外融资。
中国与其他体系的比较
美国存款保险基金在2025年末的储备率为1.42%，高于法定最低值1.35%。按中国约0.1%的估算值计算，美国的储备率约为中国的14倍。
欧盟通常要求各国存款保障计划达到至少相当于受保存款0.8%的目标水平。大多数成员国已达到这一要求。《存款保障计划指令》允许银行业高度集中的符合条件国家将目标下调至0.5%；法国采用了这一规定，并达到较低目标。
截至2026年3月底，日本的储备率为0.43%，是中国约0.1%估算值的四倍多。巴西和印度的储备率也显著高于许多发达经济体。日本数据的统计时点与中国和美国不同，比较时应予以注意。
这些比较显示了中国的资金缺口规模，但并不能据此判断储户遭受损失的可能性高低。各存款保险体系在融资安排、处置权限和获得公共援助的渠道方面各不相同。储备率衡量的是累积资源，并不能全面反映一国金融安全网的实力。
包商银行案例显示处置如何消耗基金
包商银行倒闭案例说明，单次处置就可能给储备带来压力。2020年，基金为处置该银行支出930亿元人民币，约占当时储备的四分之三。中国人民银行还提供了额外资金支持。
2019年介入期间提供的保障远远超出了标准存款保险限额。所有个人存款均受到保护，其他债权中不超过5000万元人民币的部分也获得全额保障。该门槛是50万元人民币法定存款保险限额的100倍。超过这一金额的债权则获得部分保障。
这类决策有助于遏制恐慌、维持银行服务，但也扩大了处置融资需要支持的债权范围。如果用于有限存款保障的资源被用来保护超出限额的债权人，成本可能远高于法定保障本身所暗示的水平。
中国人民银行金融稳定局局长孟辉曾将包商银行被接管、业务转让和破产清算描述为一次成功的市场退出，在保护储户的同时维持了业务连续性。他的介绍还提到，对辽宁部分城市商业银行和辽阳农村商业银行提供了支持。两者的区别在于处置的运营成效与其对安全网的成本：两者可能同时都很显著。
十年的预防与干预
在中国，存款保险在银行倒闭前就承担职责，并非仅仅在事后向客户赔付。孟辉的介绍称，从该体系成立到其撰写纪念成立十周年文章所涵盖的时期，累计收取保费3732亿元人民币。这是历史累计收缴额，并非2025年末基金余额。
主要里程碑显示了该体系职责的扩展：
- 2015年5月1日：《存款保险条例》施行。
- 2016年：保费设定从基准费率改为与机构风险挂钩的费率。
- 自2017年起：通过早期纠正措施，力求在机构需要处置前降低风险。
- 2019年：基金开始参与风险处置，包括包商银行案；存款保险公司成立。
- 2020年11月：存款保险标识在整个体系内启用。
- 2022年：金融监管部门设立金融稳定保障基金。
- 2026年3月27日：央行公布2025年基金账目。
孟辉表示，自2017年以来，早期纠正工作已帮助600多家机构初步降低风险。措施包括要求补充资本、控制资产增长、限制重大信贷交易和降低杠杆，即减少相对于机构金融资源的借款规模。
预防工作与储备建设针对的是同一问题的不同方面。及早行动可以减少倒闭事件的数量和成本，但无法保证每一家陷入困境的机构都能恢复，因此仍需要充足资金和明确的融资安排。
储备不足时由谁承担损失
倒闭银行的资产若能出售，或贷款能够收回，所得款项就可以补偿部分处置成本。2025年账目通过问题资产回收和破产财产分配，显示了这一过程的实际运作。不过，回收资金可能要等到保全存款服务所需的资金已经投入之后才能到账。
银行追加缴款可以弥补资金缺口，但时机很重要。在金融压力时期要求银行大幅增加缴款，可能削弱已经面临亏损或融资压力的机构。若在形势相对稳定时多收保费，就能提前分摊负担，并在资金派上用场之前建立储备。
政府支持提供了另一种途径。中央或地方政府可以提供公共资源，而市场对这类支持的预期，或许有助于解释为何规模较小的保险基金尚未明显削弱储户信心。金融稳定保障基金也可能提供援助，但公开披露的信息尚不足以清楚说明其规模、职能及其与存款保险的关系。
临时公共融资与永久性公共损失并非一回事。如果银行之后通过摊款偿还成本，最终承担成本的仍是行业。如果没有有效的追偿机制，成本就会留在政府账上。若在没有明确损失分担安排的情况下提供广泛保障，也可能降低银行和大额债权人审慎看待风险的动力。
改革提议将带来哪些变化
孟辉提出的改革方案与基金需要增加储备这一关切相呼应。他呼吁扩大累积资金、在保障基金安全的前提下拓宽投资渠道，并探索在需要时提供流动性的备用融资。他的介绍还提到，2025年政府工作报告要求充实应对金融风险的资源，包括存款保险资金。
提高缴款额的理由，在与现行按风险收取保费的做法相结合时最为充分。对基金构成较大风险的银行应缴纳更多保费，同时体系应在危机迫使收费突然上调之前增加储备。目前尚未公布达到报告所述1.5%目标的时间表。
支出规则同样重要。即使储备增加，如果未来处置经常保护超过法定上限的债权，储备仍可能被耗尽。审慎的做法应要求股东和未受保债权人按照其法律地位承担损失；若出现特殊公共援助，则应配套建立向行业追偿成本的机制。
孟辉还建议，最终以存款保险法取代《存款保险条例》，加强早期纠正措施并扩大处置工具。这些都是提议，尚未成为已颁布的改革。目前没有明确的立法时间、保费上调计划，也没有说明两只基金将如何协同运作的期限。
眼下最基本的信息披露缺口，是公布受保存款总额。这样就能直接计算储备率，并持续采用一致口径跟踪。在此之前，约0.1%的储备率估算仍依赖于沿用从国际货币基金组织2023年目标数据推算出的受保存款占比。
要点
- 中国存款保险基金在2025年末的余额为1304.352亿元人民币，覆盖3112家参加体系的银行业金融机构。
- 2025年，基金收取656.469亿元人民币保费，并支出135.972亿元人民币用于风险处置。
- 基金储备率估算约为0.1%，而国际货币基金组织报告中提到的目标为1.5%。
- 据央行称，每位储户在每家银行50万元人民币的限额可为超过99%的储户提供全额保障。
- 包商银行处置案在2020年消耗了基金930亿元人民币，并提供了超出法定限额的保障。
- 储备较少并不意味着储户必然蒙受损失，但会增加对额外融资的依赖。
- 改革提议包括增加储备、加强纠正权限和安排备用融资。目前尚未明确实施时间表。
