文莱推出2026—2035年金融蓝图，企业融资额达62亿文莱元

文莱金融业迈入新十年

文莱达鲁萨兰国于2026年9月29日发布《2026—2035年金融业蓝图》。企业银行融资额达到62亿文莱元，是2016年的两倍；2025年金融体系总资产为259亿文莱元。第二份蓝图为金融业确立发展方向。该行业约占国内生产总值的6%，但仍需深化资本市场、扩大融资渠道，并加快数字化应用。

发布仪式在斯里巴加湾市 Tarindak d'Seni 的 Dewan Serambi Suluh 举行。文莱达鲁萨兰国经济政策协调部长、经济、贸易及工业部长兼文莱达鲁萨兰中央银行董事会主席拿督斯里塞蒂亚博士哈吉阿卜杜勒·马纳夫·宾·哈吉·梅图辛为蓝图揭幕。

这份由文莱达鲁萨兰中央银行（BDCB）发布的《金融业蓝图》将货币和金融稳定置于发展的核心。蓝图设定三大战略方向：建设进步且创新的金融业、通过金融推动可持续发展，以及依托科技打造现代金融基础设施。

该计划支持文莱国家发展愿景“2035宏愿”（Wawasan Brunei 2035）和《经济蓝图》。实际挑战在于，如何将金融业不断增长的资源转化为投资、企业扩张和惠及更多民众的服务，同时不削弱金融稳定。

增长数据反映了什么

过去十年，金融体系总资产年均增长2.3%，2025年达到259亿文莱元。2026年上半年，企业融资额达到62亿文莱元。由于这一数字是2016年的两倍，当年融资总额约为31亿文莱元。

对比数据表明，这一时期企业融资增长快于金融资产。不过，两项数据的统计时点和覆盖范围不同：前者衡量银行提供的融资，后者衡量整个金融体系的资产，因此不应将其视为精确的贷款占比。

金融业对国内生产总值的贡献率从十年前平均5.6%升至约6%，增加了0.4个百分点。这表明金融业在经济中的作用有所扩大，但增幅远不及企业融资额翻倍。

阿卜杜勒·马纳夫表示，该行业资本充足、流动性充裕，资产质量也在改善。资本充足指可用于吸收损失的财务缓冲；流动性关乎机构能否满足支付需求；资产质量则体现借款人按时偿还融资等方面的情况。

部长在主旨演讲中警告，不应将这些优势视为放缓改革的理由：

我们不能自满。

他指出，下一阶段的重点包括推动私营部门更强劲增长、深化资本市场、改善企业融资渠道，以及加快数字化应用。

稳定框架下的三大目标

BDCB为新蓝图确立了三项目标：维护货币和金融稳定、推动面向未来需求的发展，以及让金融生态系统为变化做好准备。蓝图提出的愿景是兼顾韧性与创新，实现可持续经济增长和包容性社会福祉。

第一大战略方向旨在打造更加多元、响应更迅速的金融生态系统，将市场发展、金融普惠、创新和金融素养纳入同一议程。这一方向将金融产品的供给与家庭和企业理解、使用这些产品的能力联系起来。

第二大战略方向要求将环境、社会和治理原则（ESG）及可持续发展相关风险融入金融活动。第三大战略方向则聚焦保障服务安全、高效运行的基础设施，包括支付、技术应用和机构能力建设。

因此，稳定是三大战略方向共同的前提，而非扩张之后才考虑的独立目标。蓝图提出，推动增长和创新的同时，必须确保监管健全、系统安全。

融资渠道与消费者保护

在第一大战略方向下，BDCB计划推动数字化、加强金融素养并完善消费者保护。目标是在扩大市场机会的同时，让金融服务更加便捷、高效和普惠。

仅仅获得金融服务，并不意味着客户就了解产品的成本、风险或还款义务，因此金融素养至关重要。消费者保护则关乎提供这些产品的机构如何开展业务。这些重点相辅相成，将金融服务使用率提升与客户体验质量联系起来。

BDCB针对金融消费者公平待遇的规定计划于2027年3月起实施。这是蓝图启动初期的一项具体监管里程碑，时间上早于2035年的计划终点。不过，发布会上提供的信息并未详述这些规定的具体内容。

对企业而言，融资总额上升表明支持力度加大，但无法说明融资如何分配。现有信息没有区分大型企业与中小企业，也没有区分已有融资记录的借款人与首次寻求融资的企业。评估融资渠道是否扩大时，这些差异至关重要。

可持续发展与伊斯兰金融

可持续发展方向要求将ESG原则和可持续发展相关风险融入文莱金融业各个领域。BDCB将道德投资实践和负责任管理列为目标，使金融活动与国家可持续发展议程及国际实践相衔接。

阿卜杜勒·马纳夫指出，可再生能源及其他可持续发展相关项目可能带来融资机会。这一做法不只涉及为个别项目提供资金，也要求金融机构在评估投资和管理风险时考虑环境、社会和治理问题。

对普通读者而言，ESG意味着在传统财务考量之外，也评估环境风险、对待员工和社区的方式，以及组织治理质量等因素。将这些因素纳入金融决策，会影响机构对企业或投资长期稳健性的判断。

蓝图还将提升文莱在伊斯兰金融领域的地位列为重点。第一份蓝图曾建议发展伊斯兰资本市场、鼓励企业发行苏库克（sukuk），并培育伊斯兰基金管理业务。苏库克是依照伊斯兰金融原则设计的投资凭证，通常通过与资产或经济活动相关的安排筹集资金。

此前的这些建议为新计划的市场发展和道德投资议程奠定了基础，但不代表所有拟议市场或产品都已建立。发布会上也没有宣布发行新的苏库克或推出可持续发展基金。

支付、信用数据与网络安全

基础设施方向聚焦数字支付系统、互操作性和网络安全。互操作性指不同支付服务或系统能够协同运行，让用户可以跨平台交易，而不局限于彼此隔离的网络。

第一份蓝图支持扩大数字支付，包括推出 tarus。BDCB还通过自动清算所和中央证券存管系统实现基础设施现代化。清算所负责处理机构间的支付指令；证券存管机构则记录证券持有情况并支持证券转移。

为改善信贷获取渠道，文莱设立了信用局评分机制和抵押品登记系统。信用信息有助于贷款机构评估还款风险，抵押品登记系统则记录为融资提供担保的资产及相关权利。这些机制有助于解决信息不足和法律确定性问题，两者都会影响放贷决策。

金融科技监管沙盒和 Mekar 金融科技创新中心也是第一份蓝图期间推出的项目。监管沙盒允许在明确的监管条件下测试金融创新。新计划将以这些基础为起点，在进一步应用技术的同时，加强网络韧性和安全。

第一份蓝图的延续内容

2016—2025年蓝图设定了五大支柱：货币和金融稳定、具有竞争力的金融机构与服务、现代化基础设施、国际融合以及人力资本发展。新框架将重点归纳为三大战略方向，并继续将稳定作为核心原则。

此前的建议包括维持与新加坡的货币互换协议以及货币局制度，还涉及加强监管、遵循国际监管标准、提高产品信息披露透明度、发展本土苏库克市场，以及提升金融从业人员技能。

其中多项重点在新计划中得以延续，涵盖金融素养、市场发展、技术能力和安全基础设施。不过，应区分此前文件中的建议与已经落实的措施。例如，文件提及发展证券交易所，并不代表交易所已投入运营。

过去十年，BDCB与区域及国际伙伴签署了26份谅解备忘录。第一份蓝图还涉及东盟一体化和区域支付互联互通，因此国际合作早已是发展计划的一部分，并非新方向。

经济放缓令挑战加大

2016年至2025年，文莱经济年均增长0.7%。非油气行业年均增长2.7%，并受益于大型外国直接投资项目。这一增幅高出两个百分点，反映传统能源活动以外领域的增长更为强劲。

亚洲开发银行在2026年9月发布的展望报告预测，文莱国内生产总值将在2026年增长1.2%，2027年增长1.9%。该行将2026年增长预测从7月时的1.8%下调了0.6个百分点。

这些预测为蓝图的目标提供了相对审慎的经济背景。金融能力增强并不会自动带来更多投资：企业还需要可行的项目和足够的市场需求，才有理由借款。因此，蓝图聚焦经济多元化，也将金融业发展与扩大私营经济活动这一更广泛的任务联系起来。

发布会主题“压力下前行——全球挑战中的机遇”反映了地缘政治紧张局势、供应链变化、能源市场演变和技术快速变革。阿卜杜勒·马纳夫认为，不确定性也可能为创新、韧性和可持续增长创造机遇。

谁来推动计划落地

BDCB董事总经理哈贾·拉希达·宾蒂·哈吉·萨布图表示，这份蓝图建立在共同愿景和已有成果之上。她指出，金融业发展是持续推进的过程，需要长期努力，以保持竞争力、回应新变化，并与国家重点保持一致。

该计划通过与政府机构、学术界、商业协会、金融业界及其他利益相关方沟通制定。阿卜杜勒·马纳夫呼吁监管机构、企业、投资者、教育机构和社会各界积极参与，并与政府及金融机构共同推动实施。

发布会期间还举行了一场讨论东盟全球经济格局变化的对话，由 Confer Sdn. Bhd. 董事总经理艾伦·赖主持。参与者包括BDCB负责货币运营、发展及国际事务的副董事总经理阿旺·马尔迪尼·宾·哈吉·埃迪、伊斯兰金融服务委员会副秘书长阿卜杜拉·哈伦，以及东盟秘书处金融一体化司高级官员伦茨·卡卢布。

另一场专题讨论聚焦韧性、创新和可持续增长，由BDCB执行董事 Dk. Sri Joedianna binti Pg. Haji Mohammed 主持，参与者来自经济规划与统计局、渣打银行文莱、文莱塔卡富尔、BIBD Securities 和 National Insurance Bhd。与会机构涵盖经济规划、银行、保险和投资服务领域。

仍待明确的里程碑与衡量指标

蓝图确立了政策方向，但发布会信息没有给出金融普惠、数字支付或中小企业融资的量化目标。这使外界难以根据明确的终点衡量这些领域的进展。不过，这并不意味着完整蓝图中的每项举措都没有可衡量的目标。

战略计划与实施措施之间的区别至关重要。资产增长和企业融资额提供了有用的基准数据，但仅凭这些数据，无法判断服务是否更加普惠、支付系统是否实现更好的互联互通，或消费者是否得到更公平的对待。

以下关键日期展示了新战略与前一份蓝图成果及下一项监管里程碑之间的关系：

• 2016—2025年：第一份金融业蓝图指导监管、市场和基础设施发展。
• 2025年：金融体系总资产达到259亿文莱元。
• 2026年上半年：银行对企业融资额达到62亿文莱元。
• 2026年9月：亚洲开发银行预测文莱经济在2026年增长1.2%，2027年增长1.9%。
• 2026年9月29日：BDCB在斯里巴加湾市发布《2026—2035年金融业蓝图》。
• 2027年3月：BDCB针对金融消费者公平待遇的规定计划开始实施。

发布会信息未列出更多实施期限或指标公布日期。下一步是将三大战略方向转化为可评估成效的具体行动，同时维护蓝图赖以推进的货币和金融稳定。

要点

• 文莱第二份金融业蓝图覆盖2026—2035年，支持“2035宏愿”。
• 三大战略方向聚焦创新与普惠、通过金融推动可持续发展，以及建设现代金融基础设施。
• 金融体系总资产在年均增长2.3%后，于2025年达到259亿文莱元。
• 2026年上半年，银行对企业融资额达到62亿文莱元，是2016年的两倍。
• 数字支付、金融素养、消费者保护、伊斯兰金融和网络安全均为重点。
• 针对金融消费者公平待遇的规定计划于2027年3月起实施。
• 发布会信息未提供金融普惠、数字支付或中小企业融资的量化目标。