北京就马来西亚和柬埔寨与美国达成的贸易协议施压
中国已就马来西亚和柬埔寨与美国签署的新贸易协议向两国正式提出交涉，令东南亚影响力之争进一步升温。本周，中国商务部官员在北京会见马来西亚方面官员，并于此前会见柬埔寨官员，表达严重关切，敦促两国政府权衡协议与自身长远利益。此番反对凸显出，华盛顿将市场准入与安全条款结合的双边贸易协议，如今正与北京在该地区的经济影响力迎面交锋。
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争议焦点在于，相关条款鼓励马来西亚和柬埔寨与美国国家安全规则保持一致。协议推动双方在出口管制和涉及敏感技术的制裁方面加强合作，要求更严格审查高风险投资，并承诺阻止企业帮助第三方绕过美国限制。协议还旨在扩大与美国在国防相关贸易和信息共享方面的合作。作为交换，华盛顿提供关税减免和优惠准入，两国希望借此在努力抵御美国高额关税之际保护出口。
在此之际，东南亚各国政府正努力维持与中国的商业联系，同时保住进入美国市场的渠道。中国是该地区多数国家最大的贸易伙伴，也是工厂、铁路、港口和数字基础设施的重要投资方。美国则是许多东南亚国家的主要出口目的地。这种格局令各国陷入微妙的平衡，贸易政策选择日益与国家安全和产业战略密不可分。
美国协议包含哪些内容
上月，美国总统唐纳德·特朗普访问吉隆坡期间，马来西亚和柬埔寨敲定了相关协议；同期，美国还与越南和泰国举行了框架性会谈。各协议在细节上有所不同，但核心内容相似：将贸易利益与经济安全合作及打击规避制裁挂钩。
经济安全协同
两国同意加强与美国在敏感技术出口管制和制裁方面的协调，涉及先进电子产品、电信设备、航空航天零部件和军民两用物项。协议文本承诺，马来西亚和柬埔寨将加强对高风险行业投资的审查，回应美国有关第三国投资者的信息请求，并遏制转运，即通过第三国转运货物以掩盖其原产地的做法。此举旨在堵住可能帮助其他政府或企业规避美国管制的渠道。
关税与市场准入
为抵消潜在成本，美国提供了关税减免。两项协议均规定，对范围广泛的马来西亚和柬埔寨商品，美国关税税率上限为19%，部分商品可获豁免或适用较低税率。马来西亚将下调或取消部分美国商品关税，并按既定比例降低其他商品关税。柬埔寨同意取消美国食品、农产品和工业品的关税。协议还包括采购承诺，例如承诺增加购买美国能源、农产品和安防设备。这种安排体现了2025年的强硬贸易谈判模式：进入美国消费市场的机会，取决于量身定制的双边协议。
不设传统仲裁机制的执行安排
协议没有采用标准争端解决机制。如果美国认定合作伙伴未履行协议，可以单方面采取措施，包括恢复较高关税。马来西亚协议中关于原产地规则的一节仍留待未来谈判，这表明日后可能进一步限制中国投入品的使用。如果华盛顿发现规避管制的迹象，便可借此施压，推动更严格的采购来源规则。
中国为何感到担忧
北京认为，这些新协议是在直接试图让东南亚贸易政策与美国安全目标保持一致。中国官员担心，相关措施可能被用来限制中国投资企业、切断技术获取渠道，并使该地区出口转离中国供应链。包括信息共享和高风险投资审查在内的额外执法合作，也加大了中国企业即使在第三国运营仍面临更多审查的风险。
在北京与马来西亚磋商后，中国商务部发言人公开批评马美协议的部分内容，并敦促谨慎处理。发言人表示，协议应促进区域贸易，而不应损害中国利益。其传递的信息十分明确：即使寻求华盛顿的关税减免，北京也希望合作伙伴维护与中国发展经济联系的空间。
中国商务部表示，对马美协议的某些内容严重关切，并呼吁马来西亚权衡长远利益、妥善处理相关问题；商务部还表示，任何协议都不应损害区域合作或中国利益。
在金边同意取消美国商品关税并承诺在出口管制方面合作后，中国也向柬埔寨施压。对北京而言，柬埔寨长期以来一直是亲密伙伴；中国担心，即使是关系密切的伙伴，也可能为了维持进入美国市场的渠道而被推动限制中国贸易路线或投资渠道。
吉隆坡和金边如何寻求平衡
马来西亚一直试图将自己定位为华盛顿与北京之间的桥梁。该国担任2025年东盟轮值主席国，并积极争取双方。马来西亚在半导体组装、测试和封装领域拥有大量投资。随着供应链逐步从中国转移，该国吸引了美国和欧洲企业的新项目。与此同时，中国是重要买家。去年，中国企业从马来西亚进口了约180亿美元的芯片，用于在中国组装的电子产品，其中包括最终销往美国的设备。
特朗普政府曾提议对马来西亚商品征收24%的关税，后来虽暂停实施，但风险依然存在。这一威胁促使马来西亚展开密集外交，以争取豁免和关税上限。马来西亚官员称，他们已就美国协议向中国逐条作出说明，并强调，即使寻求稳定进入美国市场的渠道，马来西亚仍致力于深化与北京的贸易关系。一位马来西亚高级官员今年早些时候曾这样表示：
我们不能选择，也永远不会在中国和美国之间作出选择。
柬埔寨面临的考量则有所不同。今年，美国对柬埔寨商品征收49%的关税，给其服装业造成重大打击；该行业由中国企业拥有的工厂占据主导地位，产品主要出口美国。金边与华盛顿达成协议，旨在争取豁免，并表明愿在出口管制和信息共享等执法事务上开展合作。然而，柬埔寨高度依赖中国提供融资和投资，并寻求中国支持大型基础设施项目，包括扶南德佐运河项目；中国仍是柬埔寨最大的债权国。这种依赖令柬埔寨对北京的关切十分敏感，尽管该国也在争取美国关税减免。
习近平地区之行与双方竞相争取伙伴
就在美国新关税和配套协议动摇东南亚信心之际，中国采取行动巩固关系。2025年4月，国家主席习近平访问越南、马来西亚和柬埔寨，签署数十项合作协议，涉及基础设施、供应链、数字经济、农产品贸易和绿色技术。在马来西亚，双方扩大了服务贸易和工业园区合作，并重启“一带一路”项目讨论。在柬埔寨，两国领导人围绕大规模基础设施和旅游业讨论融资与投资。习近平在每一站都呼吁抵制单边保护主义，并将中国塑造成稳定、长远的合作伙伴。
此次访问凸显出一场双轨竞逐。美国通过有针对性的关税减免和与安全目标一致的贸易条款巩固伙伴关系。中国则提供市场准入、投资和基础设施，使区域经济与中国供应链的联系更加紧密。面对就业创造、出口稳定、政治自主和安全等不同压力，东南亚领导人可能会被双方的不同做法所吸引。
供应链、转运与原产地规则
美国官员希望堵住漏洞，防止商品在规避对中国投入品管制的情况下进入美国市场。关注重点之一是转运，即主要在中国制造的产品仅经少量改动或绕道第三国，再运往其他目的地。马来西亚和柬埔寨协议要求加强海关检查与合作，防止此类做法。马来西亚协议中尚未敲定的原产地规则一节尤其重要。原产地规则是判定产品根据其生产地和所含成分是否符合优惠关税资格的标准。如果美国日后收紧规则，以限制马来西亚出口产品中的中国成分，制造商可能被迫重组供应链、更换供应商，或将更多生产环节移出中国。
半导体体现了这一挑战。马来西亚是全球芯片封装和测试中心，这些都是将零部件转化为成品芯片的重要环节。美国担心，部分货物流动可能帮助中国获取受管制的零部件，或者最终产品包含中国成分，因而不应享受美国关税减免。马来西亚企业如今面临双重合规任务：既要让商品符合美国优惠政策的资格，又要避免因任何违反美国管制的关联而受到处罚。柬埔寨的出口结构没有那么复杂，但同样的逻辑也适用于纺织品、鞋类和消费品；美国当局已加强对这些商品原产地申报的审查。
东盟的诉求与局势升级风险
地区领导人呼吁规则可预期、各方保持克制。东盟各国政府警告称，关税突然变化可能扰乱投资决策、拖累增长，并动摇历经数十年形成的供应链。马来西亚总理今年利用东盟轮值主席国身份推动团结和深化一体化，认为集体行动有助于抵御冲击。许多政府也在寻求多元化，努力扩大与中东、欧洲以及东盟内部的贸易，以降低对单一市场的依赖。
即便如此，各国仍面临越来越多艰难抉择。越南承诺加强监管，遏制非法转运。泰国正通过自身谈判竭力保住进入美国市场的渠道。印度尼西亚则考虑提高关税，以保护本土制造商免受低价进口产品激增的冲击。每一项举措都可能引发与其中一个主要伙伴的摩擦。本月中国分别与马来西亚和柬埔寨进行磋商，显示经济政策正迅速成为战略施压的场域。
短期内谁受益，谁受损
美国协议为部分行业带来立竿见影的机遇。美国农民有望从对马来西亚和柬埔寨的采购承诺及贸易壁垒降低中受益。能源供应商和国防制造商也可能从新的采购承诺中获益。对马来西亚而言，随着进口商寻找中国以外的货源以规避美国关税，部分出口商可能获得更多市场份额。医用手套行业就是一例。面对中国手套145%的关税税率，买家即使需要承担美国方面的基础关税，仍可能认为马来西亚产品具有竞争力，从而继续向马来西亚生产商下单。
其他行业则面临动荡。柬埔寨服装厂中有许多由中国企业拥有或经营，受到美国高关税率冲击。部分工厂可能转向中国或欧洲市场，另一些则可能缩减产能。在马来西亚，原产地规则若在未来收紧，电子和机械制造商将不得不调整采购渠道，减少使用中国投入品，带来更高成本和更复杂的运营。该地区的中小企业报告称，美国提高关税壁垒后，从中国转道而来的廉价进口商品令其承压；这已导致泰国部分地区工厂关闭，并造成印度尼西亚纺织业裁员。
未来几个月值得关注的动向
以下几项进展将显示，最新摩擦会否演变为更广泛的经济分裂，还是转为可控的竞争。
- 马来西亚原产地规则的具体内容。若对马来西亚出口产品中的中国成分设定新门槛，电子和机械供应链都将受到影响。
- 与转运相关的执法行动。海关合作加强可能推高合规成本并拖慢运输进度，尤其影响纺织品和消费品。
- 中国的经济外交。对柬埔寨扶南德佐运河等项目以及新建工业园区的融资决策，将显示北京会多积极地支持受到美国关税冲击的伙伴。
- 美国关税决策。华盛顿是否延长豁免，或对未达到执法要求的伙伴提高关税，将决定这些协议的价值。
- 企业投资动向。芯片、太阳能组件和汽车零部件等行业的新建工厂公告或项目延迟，将反映企业如何评估政策风险。
- 东盟协调。成员国在海关数据共享和标准方面采取联合行动，有助于缓解压力，同时保持区域贸易运转。
要点
- 中国就马来西亚和柬埔寨与美国达成的新贸易协议正式提出交涉，称对此严重关切，并敦促两国权衡长远利益。
- 美国协议将关税减免与承诺保持美国出口管制、制裁和投资审查规则一致，以及打击转运的执法合作挂钩。
- 华盛顿将许多马来西亚和柬埔寨商品的关税上限定为19%，对部分商品提供豁免，并取得采购承诺。
- 协议没有传统的争端解决机制，因此美国如认定对方未履约，可自行决定恢复较高关税。
- 中国商务部警告称，马美协议不应损害区域合作或中国利益，并要求两国作出说明。
- 马来西亚正努力保持中立，在维护对美市场准入的同时维系与中国的深厚贸易关系，尤其是半导体领域的联系。
- 柬埔寨寻求美国关税减免，但仍依赖中国融资和投资，因此对北京的关切十分敏感。
- 值得关注的重点包括马来西亚出口产品的原产地规则、打击转运的执法、中国的项目融资以及美国是否采取新的关税措施。
